أخبار

SVB Collapse من المرجح أن يثبط ارتفاع الأسعار

كان لانهيار بنك Silicon Valley Bank الأسبوع الماضي التأثير الأكثر فورية على الشركات التكنولوجية الناشئة التي ساعدت في جعله البنك السادس عشر في أمريكا. لكن من المرجح أن تؤثر تموج انهياره على الأمريكيين العاديين عن طريق قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، والتي كانت مدفوعة في السابق بالتضخم، وفقًا للخبراء في الدخل الثابت PGIM.

لم يكن انهيار SVB في 10 مارس أمرًا غريبًا، ولكنه إشارة إلى أن افتقار البنك لممارسات إدارة المخاطر – جزئيًا بسبب عدم التكيف مع ارتفاع أسعار الفائدة – لم يكن فريدًا في السوق، داليب سينغ، كبير الاقتصاديين العالميين في PGIM Fixed الدخل، موضح في ندوة عبر الإنترنت يوم الخميس.

في الواقع، كان هناك “أعلى بكثير” من 600 مليار دولار من الخسائر غير المحققة على حيازات الأوراق المالية عبر القطاع المصرفي الأمريكي بحلول نهاية العام الماضي، حيث أخذ الناس الأموال للاستفادة من عوائد أفضل من الأوراق المالية الخالية من المخاطر، وفقًا لصحيفة نيوارك.، شركة مقرها نيوجيرسي، والتي تدير أصولًا بقيمة 1.2 تريليون دولار.

بحلول نهاية عام 2022، تم تأمين حوالي نصف إجمالي الودائع في النظام المصرفي الأمريكي من قبل Federal Deposit Insurance Corp، مما يترك ما يقرب من 10 تريليونات دولار من الودائع غير المؤمنة، وفقًا لـ PGIM. أوضح سينغ أن هذا الفهم من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي وخزانة الولايات المتحدة ومؤسسة التأمين الفيدرالية جعلهم يتصرفون بسرعة لإنشاء مرفق طوارئ مدعوم من وزارة الخزانة لمنع البنوك من الاضطرار إلى بيع السندات طويلة الأجل بخسارة فادحة لتلبية طلبات السحب.

قال: “حتى لو كان جارك يدخّن في الفراش وأضرم النار في منزله، سيظل رجال الإطفاء يأتون لإخماده للتأكد من أن الحي بأكمله لن يحترق”.

وأكد سينغ أن ما لم يفعله الاحتياطي الفيدرالي هو تعديل سياسة ميزانيته العمومية أو الإشارة إلى أي تغيير في مسار سعر الفائدة. ما إذا كانت التغييرات في هذا الوضع ستعتمد على ما إذا كانت البنوك تستخدم التسهيلات الائتمانية بشكل صحيح لإحباط أي مشكلات أخرى. وقال سينغ إن هذا لا يضمن أن البنوك الصغيرة المعرضة للخطر تشكل 40٪ من إجمالي الإقراض في الولايات المتحدة

وقال “التأثير الصافي على الائتمان يمكن أن يكون سلبيا”.

يعتقد سينغ أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبطئ ارتفاع أسعار الفائدة على الرغم من استمرار مخاطر التضخم وسوق العمل القوية نسبيًا. وتوقع “سنحصل على آخر 25 [نقطة أساس] زيادة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل … وستكون هذه آخر مرة في الدورة”.

بشكل عام، أشار الخبير الاقتصادي إلى ثلاثة أسباب يرى أنها ستتوقف عن رفع أسعار الفائدة في أعقاب انهيار بنك SVB وبنك Signature في نيويورك. الأول هو أن شروط الائتمان الأكثر تشددًا ستحل محل السياسة النقدية الأكثر تشددًا. والثاني، كما قال، هو التهديد بضرورة إنقاذ القطاع المصرفي مرة أخرى بعد القيام بذلك خلال الأزمة المالية قبل أكثر من عقد من الزمان. أخيرًا، أشار إلى أن مخاطر تشديد الاقتصاد أكثر من اللازم قد تحولت إلى فعل القليل جدًا لتجنب انتشار العدوى.

وقال سينغ “أعتقد أنه من الممكن بالتأكيد، وهو أمر مرغوب فيه بالتأكيد، فصل سياسة سعر الفائدة عن سياسة الاستقرار المالي”.

بشكل عام، يجب أن تكون البنوك الكبيرة أكثر أمانًا من الانهيار، حيث من المحتمل أن يتم استبدال أي تدفقات خارجية يرونها بأشخاص يغادرون الشركات الأصغر لخيارهم الأكثر أمانًا نسبيًا، حسبما قال ديفيد ديل فيكيو، الرئيس المشارك لسندات الشركات الأمريكية ذات التصنيف الاستثماري في PGIM للدخل الثابت. الندوة عبر الويب.

وقال “بنك المال الضخم سيكون الطرف المتلقي لبعض الودائع”. “سيكونون أكثر عرضة لتلقي الأموال من بعض هذه المؤسسات الأخرى.”

وقال الخبير الاقتصادي سينغ إن القطاع المصرفي بالتأكيد ليس خارج عن المألوف.

وقال “لم يتضح بعد أننا نتعامل فقط مع قضية سيولة في القطاع المصرفي”. “يمكن أن يؤدي عدم السيولة إلى الإفلاس، وفي هذه الحالة لا يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي التحكم في ذلك، وسيتعين اتخاذ تدابير أخرى”.

المصدر: planadviser

إقراء ايضا:

السفارة المصرية في بولندا

في حالة وفاة صاحب الحساب البنكي السعودية

السفارة العراقية في فرنسا

شركات الشحن من امريكا الى سوريا

السفارة التركية في النمسا

كيفية تتبع شحنة dhl في المانيا

سلفة عن طريق النفاذ الوطني

رقم بطاقة الراجحي

السفارة الأردنية في النمسا

كيفية تتبع شحنة dhl في اسبانيا

زر الذهاب إلى الأعلى