أعلى هيئة تنظيمية عالمية تحذر من تعديل هائل للنظام المالي
أمستردام – يحتاج النظام المالي العالمي إلى “تعديل هائل” للتعامل مع أسعار الفائدة المرتفعة، وسيتعين إعادة النظر في القواعد الأساسية، وفقًا لما ذكره أحد كبار المنظمين العالميين.
أخبر كلاس نوت، رئيس مجلس الاستقرار المالي، وهو هيئة دولية لوضع المعايير، لـ POLITICO أن ارتفاع أسعار الفائدة غذى مشاكل في العديد من البنوك الأمريكية الإقليمية وقد تظهر خسائر مماثلة في أماكن أخرى.
قال الهولندي في مقابلة من مكتبه في أمستردام: “السرعة التي تغيرت بها أسعار الفائدة، هذا بالطبع يعني ضمناً تعديل هائل في النظام المالي”. وأضاف أنه لم يتضح على وجه التحديد أين ستكون تلك الخسائر.
“في العديد والعديد من أماكن النظام المالي، سوف يسير هذا التعديل بشكل جيد لأنه كان متوقعًا جيدًا وتمت إدارته بشكل جيد. لكن التاريخ يعلمنا أن هذا ليس هو الحال دائمًا في كل مكان “.
التحذير من حدوث مشاكل محتملة قادم يردد مخاوف المسؤولين العالميين الآخرين ويأتي بعد فشل بنك وادي السيليكون، وهو مقرض بقيمة 200 مليار دولار لقطاع التكنولوجيا، مما أثار عدوى عبر البنوك الإقليمية الأمريكية. وساهم الذعر اللاحق في السوق في انهيار بنك كريدي سويس في أوروبا، مما أجبر الحكومة السويسرية على الاندماج على عجل مع بنك يو بي إس.
يمكن أن يكون لأي تأثير الدومينو تأثيرات هائلة على الاقتصاد والشركات والأسر.
قال نوت: “لقد رأينا تأثير التغير السريع في أسعار الفائدة يتجلى في المستوى الثاني من البنوك الأمريكية الإقليمية. لكنني سأكون مندهشًا للغاية إذا كان هذا هو القطاع الفرعي الوحيد في النظام المالي حيث سيكون لديك تأثير كبير “.
على الرغم من الاضطرابات، قال Knot إنه كان أكثر قلقًا بشأن المخاطر المخبأة في “غير البنوك” – وهو مصطلح يشمل صناديق الاستثمار وشركات التأمين والأسهم الخاصة وصناديق المعاشات التقاعدية وصناديق التحوط – حيث يكون لدى السلطات رؤية أقل بشأن الخسائر الخفية.
وقال: “إذا تم إخفاؤها لفترة طويلة جدًا من الوقت، فإن المشكلة في بعض الأحيان تنمو بشكل كبير جدًا، بحيث تصبح غير مخفية أو مرئية فقط عندما يكون التعامل معها أكبر من أن يتم التعامل معها”.
أشار رئيس FSB إلى اللاعبين الماليين الذين اتخذوا الجانب الخاطئ من الرهان على أسعار الفائدة وربما يتكبدون خسائر الآن. وقال: “آمل بالطبع أن يكون هذا مشتتًا جيدًا على القطاع المالي. حيث نشعر بالقلق هناك تركيزات محددة لمثل هذه المخاطر”.
وقال، على وجه الخصوص، يمكن تضخيم هذه الخسائر عندما يكون هناك عدم تطابق بين الأصول التي يصعب بيعها وعمليات السحب السهلة، ويتم استخدام الأموال المقترضة لتحقيق العوائد.
أثار هذا المزيج قلق السلطات لبعض الوقت – لكن Knot قال إن هذا لا يعني أن الجهات التنظيمية متأخرة. على سبيل المثال، فإن FSB، التي تضم في عضويتها محافظي البنوك المركزية والهيئات التنظيمية المالية ووزارات المالية، ستصدر توصيات لصناديق الاستثمار المفتوحة في يوليو.
بموجب الخطط، سيحصل المنظمون على مزيد من الصلاحيات لفرض قيود في أزمة ما، بدلاً من ترك تلك القرارات في أيدي مدير الصندوق.
إعادة كتابة القواعد
وقال إن كتاب القواعد المالية بحاجة إلى إعادة النظر بشكل كبير في ضوء الأحداث الأخيرة.
وقال: “من الخطأ النظر إلى الإطار التنظيمي على أنه شيء ثابت، وشيء لا ينبغي المساس به. الصناعة المالية ليست ثابتة على الإطلاق، إنها تتطور باستمرار. لذا، يجب أن يتطور الإطار التنظيمي مع تطور المخاطر “.
قال الهولندي إن هذا يعني إعادة النظر في الافتراضات حول مدى سرعة قيام البنوك ببيع الأصول لتلبية عمليات سحب المودعين، وسرعة عمليات السحب هذه في العصر الرقمي، والاحتياطيات التي يجب وضعها جانبًا لتغطية الخسائر المحتملة غير المحققة من مخاطر أسعار الفائدة – جميعها منها عوامل أدت إلى انهيار البنوك الأمريكية.
المصدر: politico
شاهد أيضا:
