انهيار بنك وادي السيليكون في 10 مارس العالم المالي وأثار مخاوف بشأن استقرار الاقتصاد العالمي
لقد فشل البنك، الذي كان يمتلك أصولًا مذهلة تبلغ 212 مليار دولار ويفتخر بعملاء من بعض أقوى مستثمري التكنولوجيا على مستوى العالم، بسرعة مذهلة، مما أجبر المنظمين على توليه.
الأسباب الكامنة وراء انهيار SVB عديدة، مع أحد الأسباب الرئيسية لعدم تطابق الأصول والمسؤولية.
اشترى البنك أوراقًا مالية بقيمة 100 مليار دولار في عامي 2020 و2021، لكن دون التحوط. نتج عن ذلك عدم توازن بين ودائع البنك وأصوله، مما تركه في وضع سلبي لصافي حقوق الملكية.
مع بدء التدفقات الخارجة، كان على SVB بيع هذه الأوراق المالية للوفاء بالتزاماتها، محققة خسائر كبيرة. وقد أدى هذا بدوره إلى تآكل حقوق ملكية البنك بسرعة حتى تم اعتباره معسراً.
ومع ذلك، لا تقتصر المشكلة على SVB وحدها. شهدت الأشهر الـ 12 الماضية أكثر من 290 ارتفاعًا في أسعار الفائدة العالمية، وبينما قد تنفذ الهيئات التنظيمية والحكومات سياسات نقدية لدعم الاقتصاد العالمي، فإن فعالية هذه السياسات لا تزال غير مؤكدة.
تدفع البيئة الحالية المستثمرين إلى التفكير في المخاطر المحتملة، مثل آثار العدوى والمضاعفات التي يمكن أن تنتشر إلى مناطق أخرى من السوق حيث توجد الرافعة المالية، مما يؤدي إلى صدمة حدث كبيرة مماثلة لتلك التي شهدتها مع SVB.
هناك أيضًا خطر حدوث تباطؤ محتمل في الاقتصاد الحقيقي نتيجة لانخفاض الإنفاق، وإزالة المخاطر، وزيادة الحيازات النقدية والتسريح الجماعي للعمال، مما قد يؤدي إلى انخفاض أرباح السهم وقيم الأسهم.
على الرغم من هذه التحديات، فإن انهيار SVB يوفر أيضًا العديد من الفرص لأولئك القادرين على التنقل في ظروف السوق بفعالية، ويعرفون أين يبحثون، وأين يضعون أموالهم.
ليس سراً أن العديد من مستثمري التكنولوجيا في المراحل المبكرة قد يواجهون مشكلة. وفقًا للتقارير الأخيرة، فإن أربعة من كل خمس شركات ناشئة معرضة لخطر الفشل هذا العام، مع أقل من 12 شهرًا من المدرج في ميزانياتها العمومية.
قلة من أصحاب رؤوس الأموال المغامرة (VCs) قاموا بتضمين هذه المخاطرة في ميزانياتهم العمومية، مما يعني أنهم سيحتاجون إلى تحديد محافظهم الاستثمارية على أنها أقل ماديًا، وهو ما قد يكون مفاجأة للعديد من شركائهم المحدودين.
علاوة على ذلك، انتظر العديد من موظفي الشركات الناشئة وقتًا طويلاً للحصول على السيولة، وسيضطرون الآن للبحث عن مشترين أو مزودي السيولة في أسوأ وقت ممكن.
قد تكون النتيجة فترة من عدم تلبية احتياجات السيولة تستمر من ستة إلى 18 شهرًا، مع مواجهة المزيد من الشركات لتحديات مماثلة.
فرص للمستثمرين
تنبع إحدى الفرص من حقيقة أن SVB كان مزودًا عامًا للسيولة إلى رأس المال الاستثماري وشركات التكنولوجيا الخاصة.
تدفق جزء من رأس المال هذا إلى المساهمين، لكن رأس المال هذا ذهب الآن. ونتيجة لذلك، سيشهد السوق انخفاضًا كبيرًا في توافر رأس المال، مما يؤدي إلى المزيد من الفرص للمستثمرين ذوي رأس المال الذي يمكن الوصول إليه.
أخيرًا، يؤجل المستثمرون المتقاطعون والمكاتب العائلية، من بين آخرين، الآن نشر رأس المال في الأسواق الخاصة للفترة المتبقية من عام 2023.
اختفت مصادر رأس المال هذه، مما خلق فرصة لمقدمي الخدمات القادرين على توظيف رأس المال والقيام بالاستثمارات في الأسواق الخاصة حيث قد لا يتمكن الآخرون من ذلك.
باختصار، أدى انهيار SVB إلى خلق تحديات كبيرة للصناعة المالية والاقتصاد الأوسع، مما أدى إلى خلق حالة من عدم اليقين وخسائر مؤسفة في الوظائف والأعمال.
ومع ذلك، من المتوقع أن يتم احتواء تداعيات هذا الحدث وقصيرة الأجل في الشرق الأوسط.
على الرغم من الصعوبات، يوفر الوضع أيضًا فرصًا للمستثمرين القادرين على التنقل في ظروف السوق الحالية بشكل فعال.
من خلال فهم المشهد وتحديد الفرص المحتملة، يمكن للمستثمرين وضع أنفسهم للنجاح وتحقيق عوائد حتى في مواجهة عدم اليقين.
المصدر: agbi
قد يهمك:
البنوك التي تقدم أعلى تمويل شخصي في الإمارات
المؤسسات المالية التي تقدم قروض المستثمرين
تمويل شخصي بدون بنوك في الإمارات
