كيف ساعدت وول ستريت في تأمين شريان حياة بقيمة 30 مليار دولار لبنك فيرست ريبابليك
كان جيمي ديمون وجانيت يلين على اتصال يوم الثلاثاء، عندما طرحت فكرة: ماذا لو أودع أكبر المقرضين في البلاد مليارات الدولارات في First Republic Bank، أحدث شركة دفعت نحو حافة الهاوية بسبب ذعر المودعين.
كان ديمون يلعب دوره – وسرعان ما كان الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورجان تشيس يتواصل مع رؤساء أكبر ثلاثة مقرضين في الولايات المتحدة: بنك أوف أمريكا وسيتي جروب وويلز فارجو.
على مدار الشهر، كانت أكبر البنوك في البلاد تجني ودائع العملاء المتوترين في مقرضين أصغر – والآن سيأخذ هؤلاء العمالقة بعض أموالهم الخاصة ويسلمونها إلى بنك في سان فرانسيسكو في محنة، في محاولة لوقف أزمة آخذة في الاتساع.
على مدار يومين من المكالمات الهاتفية المحمومة والاجتماعات وبعض عمليات لي الذراع، وافق الرؤساء التنفيذيون لـ 11 بنكًا على اقتطاع ما مجموعه 30 مليار دولار لشركة First Republic، ووعدوا بإيقاف الأموال هناك لمدة 120 يومًا على الأقل.
الأمل هو أن يكون هذا كافياً لإنقاذ First Republic ، المعروفة بأعمالها الضخمة التي تلبي احتياجات المديرين التنفيذيين في مجال التكنولوجيا الأثرياء. أو ربما، على الأقل، ستمنح النقود المُقرض وقتًا كافيًا لإيجاد حل آخر، مثل البيع.
هذا هو الخط الجديد الجديد في الرمال حيث تحاول السلطات في الولايات المتحدة وأوروبا تهدئة الذعر في عام 2023.
أثار الإنقاذ الذي قاده ديمون بالفعل مقارنات بذعر عام 1907، عندما قام جي بييربونت مورغان – الذي أسس الشركة التي يقودها ديمون الآن – بضم ممولي وول ستريت إلى مكتبته الخاصة وحثهم على دعم شركة Trust Company. أمريكا، التي تسعى إلى وقف سلسلة من عمليات التهافت على البنوك التي هددت بقلب الصناعة رأساً على عقب.
كان أحد أسباب تقدم البنوك القوية إلى الأمام في ذلك الوقت هو أن السلطات الأمريكية لم يكن لديها قدرة كبيرة على القيام بذلك، مما أدى إلى إنشاء الاحتياطي الفيدرالي.
هذه المرة، كان المنظمون يدققون بالفعل في First Republic، مما رفع احتمالية التدخل الحكومي الطارئ – ورد الفعل السياسي لسنوات قادمة.
قال تود بيكر، الزميل الأول في مركز ريتشارد بول ريتشمان للأعمال والقانون والسياسة العامة بجامعة كولومبيا: “إذا نجح هذا، فهو” ثنائي “رائع”.
كانت البنوك الكبرى تتعرض بالفعل لانتقادات لامتصاص الودائع من المقرضين الأصغر. وقال إنه يمكنهم الآن إظهار أنهم جزء من الحل بينما تشعر إدارة بايدن بالقلق بشأن بنك آخر.
أخذ المنظمون النار في تهدئة عملاء البنوك الأمريكية في نهاية الأسبوع الماضي، ووعدوا بدفع الودائع غير المؤمنة بالكامل بعد فشل اثنين من المقرضين الأمريكيين – SVB Financial Group و Signature Bank .
قام بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا بتوفير زوج من التسهيلات الائتمانية لمساعدة البنوك الأخرى على مواكبة أي طلبات للسحب.
لكن هذا غير مضمون للعمل. وهناك بالفعل دلائل على أن الضغوط في النظام المالي لم تنحسر بعد.
في وقت مبكر من يوم الخميس في زيورخ، عرض البنك الوطني السويسري على Credit Suisse شريان حياة سيولة بقيمة 54 مليار دولار لإبقاء المقرض في العمل بينما يحاول إصلاح العمليات.
ثم، في وقت لاحق من يوم الخميس، نشر بنك الاحتياطي الفيدرالي بيانات تظهر مدى اعتماد البنوك بشدة على مساعدته.
لقد اقترضوا ما مجموعه 164.8 مليار دولار من اثنين من المرافق المساندة في الأسبوع الأخير المنتهي في 15 مارس. ويتضمن ذلك رقمًا قياسيًا بلغ 152.85 مليار دولار من نافذة الخصم، وهي دعم السيولة التقليدي للبنوك. الرقم القياسي السابق كان 111 مليار دولار، والذي تم الوصول إليه خلال الأزمة المالية لعام 2008.
في ظل هذه الخلفية، كانت معظم البنوك الأمريكية الكبرى حريصة على إظهار اهتمامها بالمشاركة، وفقًا للمصادر.
ناقشت السيدة يلين الفكرة في وقت مبكر مع كبار المسؤولين، بما في ذلك رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ورئيس مجلس إدارة مؤسسة التأمين الفيدرالية مارتن جروينبيرج.
استمرت فورة المكالمات الهاتفية بين المصرفيين في الاتساع يوم الأربعاء حيث وافق المزيد من المقرضين على الانضمام إلى المجموعة.
ومع ذلك، طلب بعض الرؤساء التنفيذيين التملق والتشكيك في ضرورة الإنقاذ أو ما إذا كان سيكون كافياً للعمل.
تحدثت يلين إلى البعض بشكل مباشر، كما أبقت رئيس موظفي البيت الأبيض جيف زينتس ومديرة المجلس الاقتصادي الوطني لايل برينارد في الحلقة.
بحلول يوم الخميس، كان جزء كبير من المجموعة يتشكل. من الممكن أن يكون بعض المتقاعدين على الأقل قد تمت دعوتهم في وقت متأخر، أو ببساطة كانوا بحاجة إلى مزيد من الوقت للحصول على الموافقات الداخلية. كان جولدمان ساكس من بين القلة الأخيرة.
وساعدت مكالمة أخرى صباح الخميس بين المنظمين والرؤساء التنفيذيين في وضع اللمسات الأخيرة على الخطة.
وقالت السيدة يلين والسيد باول وجرينبيرج والمراقب المالي بالوكالة في العملة مايكل هسو في بيان مشترك: “إن هذا العرض من الدعم من قبل مجموعة من البنوك الكبيرة موضع ترحيب كبير، ويظهر مرونة النظام المصرفي”.
من بعض النواحي، تشبه عملية الإنقاذ خطة 1998 الموضوعة لإنقاذ Long Term Capital Management دون استخدام الأموال العامة، بعد أن قام صندوق التحوط برهانات كارثية بطريقة خاطئة.
في ذلك الوقت، عقد بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماعاً للمديرين التنفيذيين في وول ستريت من ميريل لينش، وجولدمان ساكس وحوالي اثني عشر آخرين. واتفقا على ضخ 3.65 مليار دولار في الصندوق لإبقائه واقفا على قدميه وتجنب الانهيار في الأسواق المالية.
كما هو الحال مع LTCM، اعتبرت البنوك أن إنقاذ فيرست ريبابليك، في نهاية المطاف، يخدم مصالحها الفضلى لأنه أفضل من المخاطرة بفزع متزايد قد يبتلع المزيد منها، على حد قول أحد المصادر.
قال تود فيليبس، المحامي السابق لشركة التأمين على الودائع الفيدرالية في معهد روزفلت: “هذا هو النظام المصرفي الذي يعتني بنفسه”.
أحد الجوانب الحساسة في شريان الحياة البالغ 30 مليار دولار هو تقسيم الائتمان.
على الرغم من أن السيد ديمون لعب دور J. Pierpont Morgan وراء الكواليس، إلا أن البنوك صاغت بيانًا مشتركًا، وفرز أسمائهم في مجموعات بناءً على حجم مساهماتهم، ثم سردهم أبجديًا.
وضع ذلك بنك أوف أمريكا في المقدمة.
ثم في اندفاع فوضوي من البيانات الصحفية، تصادف أن يخرج Citigroup أولاً.
المصدر: thenationalnews
قد يهمك:
أفضل تمويل سيارات بدون تحويل راتب
