أخبار

كيف يمكن للتمويل الإسلامي أن يعزز الانتعاش الاقتصادي لبريطانيا من كوفيد

يلعب التمويل الإسلامي دورًا مهمًا في دعم تعافي بريطانيا من Covid-19، وفقًا لبنك إنجلترا، حيث أصبح المقرض أول بنك مركزي غربي يطلق تسهيلات إيداع متوافقة مع الشريعة الإسلامية وغير قائمة على الفائدة.

قال أندرو هاوزر، المدير التنفيذي للأسواق في بنك إنجلترا، إن التسهيلات، التي سيتم فيها دعم الودائع من البنوك الإسلامية من خلال صندوق مدر للعائد من الأصول المتوافقة مع الشريعة الإسلامية، سيعزز دور المملكة المتحدة كمركز مالي رائد للتمويل الإسلامي خارج الدولة. العالم الإسلامي، خاصة أنه يخرج من الوباء.

قال السيد هاوزر للمندوبين في أسبوع التمويل الإسلامي الافتراضي في المملكة المتحدة: “المبادئ الأساسية للتمويل الإسلامي مناسبة تمامًا للاستجابة لبعض أكبر التحديات التي سنواجهها جميعًا في إعادة بناء اقتصادنا بمجرد مرور كوفيد”.

وقال إن هذه تشمل “إعطاء الأولوية لتقاسم المخاطر على غرار الأسهم على الديون”، فضلاً عن “مراعاة الاعتبارات الأخلاقية والبيئية في قرارات الاستثمار وتبني حلول مالية مبتكرة تتجاوز الخدمات المصرفية التقليدية”.

نمت صناعة خدمات التمويل الإسلامي العالمية بنسبة 11 في المائة في عام 2019، مقارنة بالعام السابق، حيث بلغت الأصول 2.4 تريليون دولار مما يجعلها أكبر بمقدار الثلث عما كانت عليه في عام 2015.

وتحتفظ البنوك بثلاثة أرباع أصول التمويل الإسلامي هذه، وتشتمل الصناعة أيضًا على صناعة تأمين إسلامي ناشئة (تكافل) وسوق رأس مال أكبر بكثير. ويرجع ذلك إلى تزايد المخزون من الصكوك الصادرة عن الشركات والحكومات، وأكثر من 1500 صندوق استثماري متوافق مع الشريعة الإسلامية.

تمتلك المملكة المتحدة الآن أربعة بنوك إسلامية حصرية بأصول تزيد عن 5 مليارات جنيه إسترليني، وأكثر من عشرة بنوك تقليدية تقدم خدمات متوافقة مع الشريعة الإسلامية، إلى جانب مجموعة متنامية من شركات الاستثمار والشركات الاستشارية.

قال السيد هاوزر إن التكلفة البشرية والاقتصادية لـ Covid-19 أثرت بشدة على العالم الإسلامي، ولهذا السبب قد يشعر البعض بالقلق من أن الوباء سوف “يبطئ وتيرة النمو في التمويل الإسلامي، مع تراجع النشاط الاقتصادي”.

وقال إن المشاركين في السوق قد يعودون بعد ذلك إلى المزيد من الأدوات التقليدية لتلبية الاحتياجات المرهقة للأزمة.

قال سكوت ليفي، الرئيس التنفيذي لشركة بيدفورد رو كابيتال (BRC) التي تتخذ من لندن مقراً لها، والمتخصصة في إصدار الديون المتوافقة مع الشريعة الإسلامية للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم، إن صناعة الصكوك في السوق المتوسطة في المملكة المتحدة تعاني من نقص شديد في المعروض، ولكن لديها إمكانات نمو هائلة. حيث لا يوجد حاليا ما يكفي من المنتجات لتلبية الطلب من المستثمرين الدوليين والشرق الأوسط.

وقال لصحيفة ذا ناشيونال: “ستزداد بيئة المملكة المتحدة من خلال تحسين التعليم ودعم الشركات في المملكة المتحدة للخروج فعليًا إلى السوق والتحدث عنها”.

“هناك جانب من جوانب التمويل الإسلامي للمدينة في المملكة المتحدة والذي يتحدث عن لندن كمركز للتمويل الإسلامي. ولكن ما لم يفعل أشخاص مثلنا شيئًا ما، فلن يحدث ذلك.”

تم إنشاء BRC في عام 2015 لمحاولة سد فجوة التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة حيث أصبحت البنوك مترددة بشكل متزايد في الإقراض.

يشكل إصدار سندات الصكوك الآن حوالي 70 في المائة من أعمال الشركة، حيث تتوقع الشركة إصدار صكوك بقيمة تتراوح بين 500 مليون دولار ومليار دولار في العام المقبل، على أن يتكون نصف الأموال على الأقل من الاستثمار الداخلي في المملكة المتحدة، بشكل أساسي. من الشرق الأوسط. وقال السيد ليفي إن الكثير من هذا التمويل سيوجه نحو سلسلة التوريد الخاصة بصناعة الأغذية، لضمان عدم تعرض الأمن الغذائي للخطر أثناء الوباء.

وقال: “بسبب كوفيد، أصبحت البنوك [التقليدية] أكثر تحفظًا بشأن ما تستثمر فيه. وكلما قل ما تفعله البنوك، زادت الفرص المتاحة لنا”.

“لا أحد يعرف المستقبل، لذا فإن الأشخاص الذين ينظرون تقليديًا إلى الاستثمار متوسط ​​الأجل الآن لن يفعلوا ذلك، لذا فإن الناس يجلسون على الأموال، يائسون للعثور على ما يفعلونه بأموالهم. ولهذا السبب ننظر إلى الأمن الغذائي. “

في سبتمبر، كشفت الشركة النقاب عن شهادات متعددة العملات متوافقة مع الشريعة الإسلامية وشهادات سوق المال المؤمن عليها التقليدية قصيرة الأجل (IMMC)، والتي تهدف إلى جمع 250 مليون يورو (301.2 مليون دولار) من خلال استهداف القطاع الزراعي وتقديم عائد إيجابي للمستثمرين.

قال ليفي: “مع وجود الكثير من عدم اليقين والمعدلات عند أدنى مستوياتها القياسية أو في المنطقة السلبية، فإن المستثمرين متعطشون لعوائد آمنة تفوق المعايير”.

قال أستاذ الخدمات المصرفية والمالية في كلية إدارة الأعمال، ثورستن بيك، إن لندن لديها القدرة على تولي زمام المبادرة في إصدار سندات الصكوك بسبب علاقتها التاريخية بالتمويل الإسلامي والبنية التحتية الموجودة بها لدعم تطوير المنتجات وأنواع التمويل الجديدة.

وقال إن هذا الموقف يمكن اختراقه عندما تنهي المملكة المتحدة أخيرًا الفترة الانتقالية لبريكست في 31 ديسمبر.

“إذا سألت عما إذا كانت لندن يمكن أن تصبح أيضًا مركزًا أوروبيًا للتمويل المتوافق مع الشريعة الإسلامية، فيجب أن أكون أكثر تشككًا لأننا يجب أن نرى ما سيحدث مع خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. هناك منافسون آخرون مثل هولندا، على سبيل المثال، تريد أيضًا الاستفادة من هذا السوق، “قال السيد بيك لصحيفة The National.

قال السيد هاوزر إن العلاقة التاريخية للمملكة المتحدة مع القطاع، من إدارة السيولة قصيرة الأجل القائمة على السلع الأساسية وتمويل التجارة في السبعينيات إلى أول بنك إسلامي في المملكة المتحدة وصناديق الاستثمار والتكافل في الثمانينيات، تجعلها المركز البارز للإسلاميين. تمويل.

وقال: “يعكس ذلك عدد سكانها المسلمين المحليين الراسخين؛ وعلاقاتها القوية مع العالم الإسلامي الأوسع؛ وخبرتها العميقة في إنشاء الأسواق المالية وتوزيعها، المضمنة في إطار قانوني وتنظيمي ناضج”.

كما أن الجوانب الرئيسية للتمويل الإسلامي تجعله مناسبًا بشكل خاص لتمويل التعافي بعد Covid-19.

وقال: “أولاً، سيصبح التركيز الفلسفي على تقاسم المخاطر والمكافآت على نحو مماثل للأسهم ذات صلة بشكل متزايد حيث يتعامل المشاركون في السوق مع حجم الديون المتراكمة استجابة لـ Covid”.

قال هاوزر إنه عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، فإن عوامل الجذب للديون التقليدية تكون واضحة، خاصة بالنسبة لأولئك القادرين على تثبيت أسعار الفائدة الثابتة بالعملات المحلية. ومع ذلك، فإن أولئك الذين يقترضون بأسعار معومة أو آجال استحقاق قصيرة أو بعملات أجنبية يواجهون “صدمات دخل سلبية حادة” عندما ترتفع أسعار الفائدة أو يتجدد الدين أو تنخفض قيمة العملات المحلية.

وقال: “إن عقود المشاركة في المخاطر، بما في ذلك تلك التي يروج لها التمويل الإسلامي، تشكل مخاطر أقل على المدى المتوسط ​​على الاستقرار”.

“لطالما دافع بنك إنجلترا عن مزايا تقاسم المخاطر للأدوات المرتبطة بالناتج المحلي الإجمالي، والتي يمكن تعبئتها في شكل صكوك.”

تعاون المُقرض مع وزارة المالية وسلطة السلوك المالي في المملكة المتحدة لتشكيل مجموعة عمل رفيعة المستوى للنظر في طرق تعزيز ثقافة الأسواق المالية طويلة الأجل لدعم الاستثمار المنتج.

قال هاوزر إن الفوائد الأخرى للتمويل الإسلامي تشمل حقيقة أنه يتجنب الاستثمار في الأنشطة الضارة اجتماعيًا، وهو الأمر الذي يوفر مجالًا كبيرًا لمزيد من النمو.

“ارتفع إصدار ما يسمى بـ ” الصكوك الخضراء “بشكل حاد في السنوات الثلاث الماضية – وأصدر البنك الإسلامي للتنمية صكوكًا مبتكرة للاستدامة بقيمة 1.5 مليار دولار في حزيران (يونيو). لكن هذه الأرقام لا تزال متواضعة للغاية مقارنة بالمبالغ الهائلة من الأموال التي تتطلع الآن إلى الاستثمار في أصول بيئية واجتماعية وحوكمة ذات مصداقية.

غالبًا ما تواجه البنوك الإسلامية تحديات في إدارة السيولة بكفاءة، لأن الحظر المفروض على الدفع أو استلام الفائدة يمنعها من الوصول إلى الأدوات اللازمة للقيام بذلك.

قال السيد هاوزر إن تسهيل السيولة البديلة الجديد لبنك إنجلترا (ALF) سوف “يساعد في تكافؤ الفرص” لأنه يسمح للبنوك الإسلامية بالاحتفاظ بأصول شبيهة بالاحتياطيات في بيئة غير قائمة على الفائدة.

ومن المقرر إطلاقه في الأشهر القليلة المقبلة، سيتم هيكلة صندوق النقد العربي باعتباره نموذجًا للوكالة أو نموذجًا قائمًا على الصندوق غالبًا ما يستخدمه القطاع.

قال هاوزر: “تشمل نقاط القوة في هذا النموذج بساطته النسبية – من الناحية المفاهيمية والعملية – ومرونته لاستيعاب التغييرات المستقبلية في سوق لا يزال سريع التطور”.

سوف ينمو صندوق ALF مع نمو قطاع البنوك الإسلامية في المملكة المتحدة. وستكون في وضع جيد لاستغلال التنويع المتزايد لأصول صكوك HQLA المؤهلة المتاحة “.

المصدر: thenationalnews

قد يهمك:

سعر الذهب اليوم

الطلاق في هولندا

محلات الذهب في هولندا

رقم الطوارئ في هولندا

الاقامة الدائمة في هولندا

تتبع شحنة dhl في هولندا

شركات التوصيل السريع فى هولندا

الشحن من هولندا الى سوريا

ترجمة عربي هولندي

سعر الذهب في فلسطين

زر الذهاب إلى الأعلى