كيف يمكن للاستثمار في أسهم شركات التكنولوجيا الكبيرة مواجهة تقلبات السوق
تستمر أسهم نمو التكنولوجيا في تقديم الفرص للمستثمرين بسبب إمكاناتهم المستقبلية القوية، كما يقول رائد الأعمال والمستثمر شاليش داش
في الأسابيع الأخيرة، أصبحت مخاطر التضخم تخوفًا جديدًا بين المستثمرين في الأسهم، وهذا أمر مفهوم. مع المشهد الاقتصادي العالمي المتقلب بشكل متزايد، كانت ديناميكيات الاستثمار تتغير بوتيرة مخيفة، مع القليل من القدرة على التنبؤ. أثار ارتفاع الأسعار مخاوف بشأن مخاطر ارتفاع التضخم عن المستويات المستهدفة، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار ودفع تدخل البنك المركزي. على مدار العام الماضي، أعلنت الحكومات في جميع أنحاء العالم عن حزم تحفيز وإجراءات إغاثة اقتصادية لمكافحة الركود الاقتصادي المطول الناجم عن Covid-19. وكانت النتيجة تراكم المدخرات بين المستهلكين، وما أعقب ذلك من ارتفاع في أسعار السلع والسلع مع إعادة فتح الاقتصادات. في الولايات المتحدة، على سبيل المثال، بلغ التضخم 2.6 في المائة في الاثني عشر شهرًا التي سبقت آذار (مارس) 2021،
كما شهدت العديد من الاقتصادات الكبرى الأخرى مخاطر مماثلة، وقد أدت المخاوف بشأن تأثير الارتفاع غير المتوقع في التضخم على أسواق الأسهم إلى انخفاضات حادة في مؤشرات الأسهم العالمية الرئيسية.
يتطلع المستثمرون على الفور إلى التساؤل عن تزايد مخاطر التضخم في الأشهر أو الأرباع المقبلة، ولكن هناك آراء متباينة حول تأثيره على أسواق رأس المال الأوسع، وخاصة الأسهم النامية. يعتقد الاقتصاديون والمشاركون في السوق أن الضغط التضخمي يمكن أن يكون مؤقتًا وأن الركود في الاقتصادات العالمية يمكن أن يقلل من قوة التسعير من الشركات في المستقبل. على الرغم من أن الشركات تنتهز الفرصة الحالية لرفع الأسعار وسط الطلب المكبوت والمنافسة الضعيفة، فمن المرجح أن تتضاءل هذه العوامل على مدى فترة من الزمن. ومع ذلك، هناك مخاوف حول هذه الرواية، أنه كلما طال تأجيل بنك الاحتياطي الفيدرالي في تشديد سياسته النقدية، زادت صعوبة السيطرة على التضخم وأسعار الفائدة طويلة الأجل.
أصبح تقييم الأساس المنطقي لهذه المخاوف الآن مهمًا للغاية، خاصة وأن العوامل التي تدفع التضخم فريدة من نوعها في البيئة الحالية. على مدى السنوات القليلة الماضية، برزت أسهم النمو كفائزين بلا منازع، وتميل إلى حد كبير نحو الشركات القائمة على التكنولوجيا. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يغلب عليهم النمو، فإن الارتفاع غير المتوقع في التضخم يشكل مخاطر أعلى. على الرغم من أن التضخم مفيد إلى حد كبير لأسواق الأسهم، يجب على المستثمرين اتخاذ مخصصات لتقلبات أعلى، خاصة وأن الاقتصادات تحاول التعافي بعد الوباء. قد يكون من الحكمة أن يفكر المستثمرون في تنويع محافظهم الاستثمارية بميل متواضع نحو الأسهم ذات القيمة والأصول الأخرى التي تعمل بمثابة دفاعات ضد القوى التضخمية – مثل المعادن الثمينة (الذهب والفضة) والعقارات. يمكن أن يؤدي تخصيص جزء من الأسهم الدفاعية إلى مزيد من العمل كملاذ آمن لتقليل المخاطر الكلية. ومع ذلك، فإن الانسحاب بالكامل من أسهم التكنولوجيا وغيرها من أسهم النمو لا بد أن يضر بعائدات المحفظة الإجمالية وربما يقتل استراتيجيات النمو. تستعد الشركات التي تدعم التكنولوجيا لتحقيق مكاسب كبيرة في المستقبل القريب، والتي من المحتمل أن تكون مدفوعة بتقنيات مثل الذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء وتحليلات البيانات الضخمة و5 G. من أجل ضمان أفضل استراتيجية استثمار ومزيج محفظة الأسهم، فمن المنطقي العودة إلى الأساسيات وتحليل الأساسيات الرئيسية أثناء اختيار الأسهم. والتي من المحتمل أن تكون مدفوعة بتقنيات مثل الذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء وتحليلات البيانات الضخمة و5 G. من أجل ضمان أفضل استراتيجية استثمار ومزيج محفظة الأسهم، فمن المنطقي العودة إلى الأساسيات وتحليل الأساسيات الرئيسية أثناء اختيار الأسهم. والتي من المحتمل أن تكون مدفوعة بتقنيات مثل الذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء وتحليلات البيانات الضخمة و5 G. من أجل ضمان أفضل استراتيجية استثمار ومزيج محفظة الأسهم، فمن المنطقي العودة إلى الأساسيات وتحليل الأساسيات الرئيسية أثناء اختيار الأسهم.
تقدم شركات التكنولوجيا الأربع الكبرى – Apple و Google و Facebook و Amazon – مثالًا ممتازًا يوضح أهمية الأساسيات في التغلب على تقلبات السوق. كانت قصة النمو لعام 2020 لأسهم التكنولوجيا استثنائية، حيث شهدت الشركات التكنولوجية الأصغر في مجال تكنولوجيا المعلومات ومؤتمرات الفيديو وغيرها من المنصات عبر الإنترنت عوائد مذهلة وارتفاعًا حادًا في الأسعار. ومع ذلك، يمكن لشركات التكنولوجيا الكبيرة أن تكون مفتاح الحماية غير التقليدي للاستفادة من عوائد تاريخية طويلة الأجل وتحوط محفظتها من التضخم والمخاطر المماثلة. كان الحجم الهائل لهذه الشركات، المدعومة بأسس قوية، مسؤولاً إلى حد كبير عن الحفاظ على نموها وسط هذه الأوقات المضطربة. على سبيل المثال، شهدت شركات Apple و Amazon و Facebook و Google ارتفاعًا في أسهمها بنسبة 82 في المائة و76 في المائة و33 في المائة و31 في المائة على التوالي في عام 2020. يكرر هذا حالة الاستثمار في شركات التكنولوجيا الكبيرة ذات الأسس القوية. استمرارًا للزخم حتى عام 2021، قدمت شركات التكنولوجيا الأربع الكبرى تقارير أرباح نهاية مارس تجاوزت توقعات المستثمرين. وشهدت كل شركة من هذه الشركات التكنولوجية ارتفاعات في الأسهم بين 7.5 في المائة و16.5 في المائة في أبريل، متجاوزة أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 5.2 في المائة بهامش لائق، على الرغم من المخاوف التضخمية. لقد قامت أسهم التكنولوجيا بالفعل بتصحيح الأسعار من موجات الصعود السابقة، ومن المرجح أن تقدم انخفاضات الأسعار الحالية فرصة شراء جذابة بدلاً من البيع بنسب مناسبة. وشهدت كل شركة من هذه الشركات التكنولوجية ارتفاعات في الأسهم بين 7.5 في المائة و16.5 في المائة في أبريل، متجاوزة أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 5.2 في المائة بهامش لائق، على الرغم من المخاوف التضخمية. لقد قامت أسهم التكنولوجيا بالفعل بتصحيح الأسعار من موجات الصعود السابقة، ومن المرجح أن تقدم انخفاضات الأسعار الحالية فرصة شراء جذابة بدلاً من البيع بنسب مناسبة. وشهدت كل شركة من هذه الشركات التكنولوجية ارتفاعات في الأسهم بين 7.5 في المائة و16.5 في المائة في أبريل، متجاوزة أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 5.2 في المائة بهامش لائق، على الرغم من المخاوف التضخمية. لقد قامت أسهم التكنولوجيا بالفعل بتصحيح الأسعار من موجات الصعود السابقة، ومن المرجح أن تقدم انخفاضات الأسعار الحالية فرصة شراء جذابة بدلاً من البيع بنسب مناسبة.
صحيح أن البيئة الحالية غير مسبوقة، ولا تزال تسود درجة كبيرة من عدم القدرة على التنبؤ. باختصار، يجب على المستثمرين أن يستعدوا لأنفسهم لارتفاع عدم اليقين في الأسواق، مما يؤدي إلى زيادة التقلبات. وبغض النظر عن ذلك، فقد أوضح عام 2020 بوضوح أن المستثمرين يجب أن يظلوا يركزون على أهدافهم الاستثمارية وأن يستثمروا في الشركات التي من المتوقع أن تواصل مسار النمو. من الآن فصاعدًا، يجب استخدام أي تراجع في الأسواق بسبب مخاوف التضخم كفرصة للمستثمرين لتحميل شركات ذات جودة عالية مع وضع مهيمن في السوق والقدرة على تسجيل نمو متفوق. هناك إمكانات كبيرة داخل الشركات التي تلبي الطلب التطلعي ، مما يؤكد مرة أخرى ازدهار الاهتمام بشركات التكنولوجيا.
يجلب كل سهم واستثمار حزمه الفريدة الخاصة بالمخاطر والمكافآت، ويجب على المستثمرين التركيز على الشركات ذات مصفوفة المخاطر والمكافآت المواتية. في سوق الأوراق المالية الذي ينفد من المحفزات الإيجابية، يمكن أن يؤدي اختيار الشركات ذات الأساسيات القوية إلى دفع عوائد المحفظة إلى آفاق جديدة. وبالتالي، فإن أفضل تحوط للمحفظة في مثل هذه المنطقة غير المقيدة يظل خوض المخاطر المحسوبة، مع المشاركة أيضًا في قصة النمو التكنولوجي التاريخية وغير المسبوقة، على طول الطريق إلى التعافي الاقتصادي العالمي.
المصدر: gulfbusiness
قد يهمك:
طريقة تحويل الاموال بنك الرياض
