البنوك المركزية الخليجية ترفع أسعار الفائدة بعد زيادة الاحتياطي الفيدرالي الهائلة
على إثر قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بزيادة سعر الفائدة الرئيسي للمرة الخامسة خلال العام الجاري، بهدف خفض معدلات التضخم المرتفعة واستعادة الاستقرار في الأسعار، قررت البنوك المركزية في الإمارات، السعودية، البحرين، الكويت، وقطر رفع معدلات الاقتراض القياسية.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء معدل السياسة بمقدار 75 نقطة أساس، وهو ثالث زيادة على التوالي على مدى ثلاثة أرباع نقطة مئوية.
جاءت الخطوة الأخيرة من قبل البنك المركزي الأمريكي بعد أن ارتفعت أسعار المستهلك بنسبة 8.3 في المائة في أغسطس، متجاوزة توقعات الاقتصاديين البالغة 8.1 في المائة وفوق هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2 في المائة.
بعد تعرضه لانتقادات لكونه تصرف ببطء شديد للحد من ارتفاع الأسعار ووقوفه وراء منحنى التضخم، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحويل التروس ومضاعفة أسعار الفائدة المرتفعة لخفض أسعار المستهلك.
وأشار بنك الاحتياطي الفدرالي إلى أن المزيد من رفع أسعار الفائدة كان ممكنًا، مشيرًا إلى أنه “يتوقع أن الزيادات المستمرة في النطاق المستهدف ستكون مناسبة”.
تتبع معظم البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي تحركات أسعار الفائدة التي يتبناها بنك الاحتياطي الفيدرالي لأن عملاتها مرتبطة بالدولار الأمريكي.
تماشياً مع “هدفه المتمثل في الحفاظ على الاستقرار النقدي والمالي، وفي ضوء التطورات العالمية الأخيرة”، رفع البنك المركزي السعودي، المعروف باسم سما، سعر اتفاقية إعادة الشراء (الريبو) بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية إلى 3.75 لكل دولار. سنت ومعدل إعادة الشراء العكسي بهامش مماثل إلى 3.25 في المائة.
وارتفع معدل التضخم السنوي في المملكة، أكبر اقتصاد عربي، إلى 3 بالمئة في أغسطس مقارنة بالشهر نفسه قبل عام، مدفوعا بارتفاع أسعار المواد الغذائية والمشروبات فضلا عن زيادة تكاليف النقل. ارتفع معدل التضخم من 2.7 في المائة زيادة سنوية سجلت في يوليو و2.3 في المائة في يونيو، وفقا للهيئة العامة للإحصاء في المملكة العربية السعودية.
من المقرر أن ينمو اقتصاد المملكة بأسرع وتيرة منذ عقد ويمكن أن يكون أحد أسرع الاقتصادات نموًا في العالم هذا العام، وفقًا لصندوق النقد الدولي.
نما اقتصاد المملكة العربية السعودية بنسبة 12.2 في المائة في الربع الثاني، متجاوزًا التقديرات الأولية وسجل أسرع نمو منذ الربع الثالث من عام 2011.
على الصعيد العالمي، يتوقع صندوق النقد الدولي أن يصل التضخم إلى 5.7 في المائة في الاقتصادات المتقدمة و8.7 في المائة في اقتصادات الأسواق الناشئة والبلدان النامية هذا العام. يتوقع الصندوق أن يظل التضخم في المملكة العربية السعودية محصوراً عند 2.8 في المائة في عام 2022 حيث يشدد البنك المركزي سياسته النقدية بما يتماشى مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
رفع البنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة سعره الأساسي المعياري لتسهيلات الإيداع لليلة واحدة (ODF) بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية إلى 3.15 في المائة. قال المصرف المركزي، يوم الأربعاء، إن البنك حافظ على المعدل المطبق على اقتراض السيولة قصيرة الأجل من الجهة المنظمة من خلال جميع التسهيلات الائتمانية الدائمة عند 50 نقطة أساس فوق السعر الأساسي.
يشير السعر الأساسي، المرتبط بفائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأرصدة الاحتياطية (IORB)، إلى الموقف العام للسياسة النقدية لمصرف الإمارات العربية المتحدة، ويوفر حدًا أدنى فعليًا لمعدل الفائدة لأسعار سوق المال بين عشية وضحاها.
يعتبر التضخم في الإمارات العربية المتحدة منخفضًا نسبيًا عند مقارنته بالمعدلات في أجزاء أخرى من العالم. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.4 في المائة خلال الربع الأول من عام 2022، مقارنة بـ 0.6 في المائة و2.3 في المائة في الربعين الثالث والرابع من عام 2021 على التوالي.
من المتوقع أن يصل معدل التضخم في الإمارات إلى 5.6 في المائة في عام 2022 و4.2 في المائة في عام 2023، وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي.
من المقرر أن يتوسع اقتصاد دولة الإمارات العربية المتحدة بنسبة 5.4 في المائة هذا العام ويسجل أقوى توسع سنوي له منذ عام 2011 بعد أن نما بنسبة 8.4 في المائة في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام بسبب ارتفاع أسعار النفط والتدابير المتخذة للتخفيف من تأثير وباء كوفيد -19، بحسب CBUAE.
توسع الاقتصاد بنسبة 3.8 في المائة في عام 2021 ومن المتوقع أن ينمو بنسبة 4.2 في المائة في عام 2023.
كما رفع بنك الكويت المركزي سعر الخصم بنسبة 0.25 نقطة أساس إلى 3.00 في المائة. وقال بنك الكويت المركزي إنه غيّر أيضًا أسعار أدوات السياسة النقدية من خلال نسب متفاوتة لمنحنى عائد أسعار الفائدة بأكمله، بما في ذلك عمليات إعادة الشراء وسندات بنك الكويت المركزي والتورق والودائع لأجل وأدوات التدخل المباشر وكذلك أدوات الدين العام.
رفع مصرف البحرين المركزي سعر الفائدة الرئيسي على الودائع لمدة أسبوع واحد بمقدار 75 نقطة أساس إلى 4.00 في المائة “لضمان الأداء السلس لأسواق المال” في المملكة.
وقال مصرف البحرين المركزي إن سعر الفائدة على الودائع الليلية ارتفع أيضًا بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية إلى 3.75 في المائة، وسعر الفائدة على الودائع لأجل أربعة أسابيع بمقدار 75 نقطة أساس إلى 4.75 في المائة.
كما رفعت الهيئة التنظيمية البحرينية سعر الفائدة المطبق على تسهيلات الإقراض لبنوك التجزئة في المملكة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية إلى 5.25 في المائة.
ورفع مصرف قطر المركزي سعر إعادة الشراء 75 نقطة أساس إلى 4.00 في المائة. ورفع سعر الفائدة على الودائع بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية إلى 3.75 في المائة وسعر الإقراض بمقدار مساوٍ إلى 4.50 في المائة.
في مارس، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية للمرة الأولى منذ ديسمبر 2018، بعد إبقائها بالقرب من الصفر لتخفيف تأثير Covid-19 على الاقتصاد.
وارتفع خام برنت، وهو المعيار القياسي لأكثر من ثلثي الخام العالمي، إلى أقل من 140 دولارًا للبرميل في مارس بعد اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية.
وبينما تخلت أسعار النفط عن مكاسبها وانخفضت بنحو 20 في المائة منذ أوائل حزيران (يونيو)، لا تزال تتداول بالقرب من 90 دولارًا للبرميل.
أثر ارتفاع أسعار الطاقة وتقلص القدرة الشرائية الاستهلاكية على النمو الاقتصادي أيضًا على الأسهم الأمريكية، مما دفع الأسواق إلى منطقة هابطة.
دفع وباء Covid-19، إلى جانب سلاسل التوريد والتجارة العالمية التي لا تزال تتعافى، البنك الدولي إلى خفض توقعاته لنمو الاقتصاد العالمي لعام 2022 للمرة الثانية. الوقت هذا العام إلى 2.9 في المائة، من 3.2 في المائة.
خفض صندوق النقد الدولي توقعاته للنمو للاقتصاد العالمي إلى 3.6 في المائة لعامي 2022 و2023، في حين خفض معهد التمويل الدولي تقديراته إلى 2.3 في المائة.
بعد أن تدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سلسلة من الإجراءات النقدية بعد ظهور الوباء، فإنه منخرط الآن في عملية توازن دقيقة حيث إن التشديد النقدي المفرط يهدد بدفع أكبر اقتصاد في العالم إلى الركود، والذي قد يتردد صداها على مستوى العالم.
“نظرًا لأن البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم ترفع في الوقت نفسه أسعار الفائدة استجابةً للتضخم، فقد يتجه العالم نحو ركود عالمي في عام 2023 وسلسلة من الأزمات المالية في الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية التي من شأنها إلحاق ضرر دائم بها،” البنك الدولي حذرت في تقرير الأسبوع الماضي.
يتوقع المستثمرون أن ترفع البنوك المركزية معدلات السياسة النقدية العالمية إلى حوالي 4 في المائة حتى عام 2023 – بزيادة أكثر من نقطتين مئويتين عن متوسط 2021، قال المُقرض.
إذا لم تخف اضطرابات الإمدادات وضغوط سوق العمل، فإن زيادات أسعار الفائدة يمكن أن تترك معدل التضخم الأساسي العالمي (باستثناء الطاقة) عند حوالي 5 في المائة في عام 2023 – ما يقرب من ضعف متوسط الخمس سنوات قبل الوباء، وفقًا للبنك الدولي.
وقال إنه لخفض التضخم العالمي إلى معدل يتوافق مع أهدافها، قد تحتاج البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة بنقطتين مئويتين إضافيتين.
وقالت: “إذا كان هذا مصحوبًا بضغوط في الأسواق المالية، فإن نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي سيتباطأ إلى 0.5 في المائة في عام 2023 – وهو انكماش بنسبة 0.4 في المائة من حيث نصيب الفرد من شأنه أن يلبي التعريف الفني للركود العالمي”.
قال رئيس البنك الدولي ديفيد مالباس إن الاقتصاد العالمي يتباطأ بشكل حاد، مع توقع انزلاق المزيد من الدول إلى الركود.
وقال: “لتحقيق معدلات تضخم منخفضة واستقرار العملة ونمو أسرع، يمكن لصناع السياسة تحويل تركيزهم من خفض الاستهلاك إلى تعزيز الإنتاج”.
“يجب أن تسعى السياسات إلى توليد استثمارات إضافية وتحسين الإنتاجية وتخصيص رأس المال، وهما أمران حاسمان للنمو والحد من الفقر.”
المصدر: thenationalnews
شاهد المزيد:
