آفاق الاستثمار العالمية يأتي الدخل بأشكال وأحجام عديدة
يركز محترفو الاستثمار في فرانكلين تمبلتون عبر فئات الأصول على النصف الثاني من العام ويتشاركون حيث قد يجد المستثمرون الباحثون عن الدخل فرصًا
المشهد المالي يتغير بشكل كبير. بلغ التضخم مستويات لم نشهدها منذ أربعة عقود، ولا تزال اختلالات العرض والطلب المدفوعة بالوباء تضرب الاقتصادات العالمية، وتهدد الأزمة الأوكرانية الاستقرار الجيوسياسي.
علاوة على ذلك، اتخذ صانعو السياسة في البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، منعطفًا متشددًا في خطابهم وأفعالهم، حيث يهدفون إلى كبح التضخم المقلق. قام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع مفاجئ بمقدار 75 نقطة أساس في يونيو، وتحولت التوقعات برفع أسعار الفائدة في المستقبل بشكل حاد، مما أثار مخاوف بشأن ركود محتمل.
كان النصف الأول من عام 2022 يمثل تحديًا للمستثمرين عبر فئات الأصول، ولا تزال حالات عدم اليقين التي تعصف بالأسواق – لا سيما فيما يتعلق بالتضخم وأسعار الفائدة واحتمال حدوث ركود. بينما نتطلع إلى النصف الثاني من العام، اجتمعت فرق إدارة الاستثمار في فرانكلين تمبلتون لمناقشة الفرص التي قد يجدها المستثمرون الباحثون عن الدخل. فيما يلي أبرز هذه المناقشات.
قال إد بيركس، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة فرانكلين تمبلتون لحلول الاستثمار: “لقد كشفت هذه البيئة المتقلبة أيضًا عن فرص. تتمثل إحدى هذه الفرص في الأوراق المالية عالية الجودة ذات الدخل الثابت، لا سيما تلك ذات المدة الأطول أو المعرضة بشكل أكبر لزيادة أسعار الفائدة. لقد شهدنا عمليات بيع تاريخية في أسعار السندات، والعوائد التي يمكن للمستثمرين شراؤها الآن أعلى بكثير مما كانت عليه قبل ستة إلى تسعة أشهر فقط “.
قال بريان جوليانو، مدير محفظة العملاء، برانديواين جلوبال: “توجد فرص في مجال ائتمان الشركات مع الشركات التي تتمتع بقوة تسعير بالنظر إلى الخلفية التضخمية. نعتقد أن البقاء في مستوى أعلى في جودة الائتمان أمر منطقي نظرًا لما نحن فيه في الدورة والرياح الاقتصادية المعاكسة “.
قالت ريما أغاروال ، مديرة المحفظة، فرانكلين تمبلتون للدخل الثابت: “القروض المصرفية – المعروفة أيضًا باسم القروض ذات الرافعة المالية أو ذات السعر المتغير أو القروض المضمونة – تميل إلى العمل كتحوط جيد ضد مخاطر أسعار الفائدة.”
قال مايكل كلارفيلد ، مدير المحفظة في ClearBridge Dividend Strategy: “نمو توزيعات الأرباح كبير في الفترات العادية، ولكنه مهم خلال فترات التضخم. نظرًا لأن التضخم يؤدي إلى تآكل قيمة الدولار، فإن الأرباح المتزايدة تساعد في الحفاظ على القوة الشرائية على الرغم من ارتفاع تكلفة المعيشة “.
أوضح مات كوينلان ، مدير المحفظة في مجموعة فرانكلين إيكويتي: “في بعض النواحي، تعتبر إدارة الدخل جزءًا من إدارة التقلبات. من المرجح أن تكون الشركات التي لديها تدفقات نقدية أكثر قابلية للتنبؤ وأرباح أكثر مرونة أقل تقلبًا. المفتاح هو الاستثمار في الشركات الممتازة عالية الجودة، والتي تسمح بنمو أفضل في توزيعات الأرباح ومرونة أقوى في توزيع الأرباح خلال الأوقات الصعبة “.
قال شين هيرست، مدير المحفظة في ClearBridge Investments ، “تعمل أصول البنية التحتية كتحوط من التضخم بسبب الطريقة المبرمجة مسبقًا إلى حد كبير – من خلال التنظيم والعقود – تتكيف البنية التحتية مع البيئات التضخمية.”
تعتقد شركة Clarion Partners أن “الأسبقية التاريخية تشير إلى أن العقارات الخاصة يمكنها التحوط بفعالية من التضخم كأصل ثابت مُدر للدخل. تستحق القطاعات الصناعية ومتعددة العائلات اهتمامًا خاصًا الآن “.
اقرأ المزيد عن توقعات الاستثمار العالمي في منتصف العام هنا. نأمل أن يلهمك التفكير بشكل استراتيجي بينما نتنقل في بقية العام.
حقوق النشر © 2022 Franklin Templeton. كل الحقوق محفوظة.
الغرض من هذا المستند هو أن يكون للمصلحة العامة فقط ولا يشكل مشورة قانونية أو ضريبية كما أنه ليس عرضًا للأسهم أو دعوة للتقدم بطلب للحصول على أسهم في أي صندوق من صناديق فرانكلين تمبلتون. لا يجب تفسير أي شيء في هذه الوثيقة على أنه نصيحة استثمارية. نظرًا لبيئة السوق المتغيرة بسرعة، يتنصل فرانكلين تمبلتون من المسؤولية عن تحديث هذه المواد.
جميع الاستثمارات تنطوي على مخاطر. يمكن أن تنخفض قيمة الاستثمارات وأي دخل يتم تلقيه منها، كما يمكن أن ترتفع، وقد تحصل على عائد أقل مما استثمرته. يرجى استشارة مستشار مالي لاحتياجاتك الاستثمارية.
المصدر: gulfbusiness
شاهد ايضا:
