تراجع قطاع الأسهم الخاصة في دول مجلس التعاون الخليجي بسبب قلة المنافسة
- يقول كريم الصلح من جلف كابيتال إن قطاع البنوك الاستثمارية صغير
- قلة من الوسطاء يجعلون من الصعب على شركات الاستثمارات الخاصة الحصول على الصفقات
- تستعد شركة جلف كابيتال لإطلاق صندوق رابع من شأنه أن يرفع الأصول المدارة إلى 3.4 مليار دولار
قال كريم الصلح، الرئيس التنفيذي لشركة الاستثمار جلف كابيتال، إن صناعة الأسهم الخاصة في دول مجلس التعاون الخليجي تفشل في تحقيق إمكاناتها بسبب الافتقار إلى المنافسة وندرة البنوك الاستثمارية المحلية للمساعدة في إبرام الصفقات.
وهو يعتقد أن الصناعة المصرفية الاستثمارية الأكثر نضجًا ستجلب المزيد من اللاعبين إلى الأسهم الخاصة وتعزز تدفقات الاستثمار.
وقال الصلح لـ AGBI: “صناعة المصرفية الاستثمارية في الخليج وليدة جدا وصغيرة وضحلة”. “إذا كان هناك نظام مالي أكثر حيوية، مع صناعة مصرفية استثمارية أكثر تطورًا، فسيساعد ذلك جميع اللاعبين [في مجال الأسهم الخاصة].”
أغلقت العديد من البنوك الاستثمارية العالمية الكبرى عملياتها الإقليمية في السنوات التي أعقبت الأزمة المالية نتيجة لانخفاض السيولة، ولم تستعيد وجودها بعد.
قال الصلح: “في الوقت الحالي، يسافر المصرفيون من لندن أو نيويورك لخدمة الصناعة وليس هناك التزام كافٍ”. “يوجد بنكان استثماريان صغيران مقرهما هنا، لكنهما قليلان ومتباعدان.”
وتشمل هذه الشركات دي نوفو وأرقام كابيتال وبنك أبو ظبي الأول في دبي وأذرع بنك الإمارات دبي الوطني الاستثماري. فجر كابيتال هي شركة ملكية خاصة أصغر محلية. أغلق بنك UBS السويسري ذراعه المصرفي الاستثماري في دبي في نوفمبر الماضي، واختار خدمة الشرق الأوسط من الخارج.
وقال الصلح إن هذا لا يعني أن شهية الاستثمار أو فرص الاستثمار في المنطقة منخفضة، بل أبعد ما تكون عن ذلك. لكنها تمثل تحديات لصانعي الصفقات.
“نظرًا لأن السوق ليس وسيطًا، فلا أحد يعرض لنا [مقترحات]، لذلك يتعين علينا أن نذهب ونصدر صفقاتنا الخاصة وننظمها ونجمعها، الأمر الذي يستغرق وقتًا طويلاً للغاية.”
ومع ذلك، وفقًا لمزود بيانات الأصول البديلة Prequin ، استثمر مستثمرو الأسهم الخاصة 14 مليار دولار في 64 عملية شراء في الشرق الأوسط في عام 2022، مستمرين في “الانتعاش المطرد منذ الوباء”. قبل ذلك، كان جمع الأموال للأسهم الخاصة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا يتراجع منذ أن بلغ 11 مليار دولار في عام 2009، حسبما قال المستشار ميرسر.
في عام 2018، اهتزت الصناعة بسبب انهيار أبراج كابيتال – التي كانت توصف بأنها أكبر مستثمر للأسهم الخاصة في المنطقة – بعد التحقيقات في سوء إدارة الأموال المزعومة. لقد تركت للدائنين أكثر من مليار دولار. خسر المؤسس عارف نقفي هذا الأسبوع استئنافًا للطعن في تسليمه من المملكة المتحدة إلى الولايات المتحدة لمواجهة تهم جنائية.
جلف كابيتال هي أكبر مستثمر في الأسهم الخاصة في دول مجلس التعاون الخليجي، حيث تدير أصولاً بقيمة 2.4 مليار دولار. وقد أطلقت ثلاثة صناديق منذ عام 2006، والثالث هو استثمار 90 في المائة ومن المقرر أن يغلق قريباً عند 750 مليون دولار، والرابع من المقرر إطلاقه هذا العام. تشمل القطاعات ذات الأولوية التكنولوجيا والتكنولوجيا المالية. الرعاية الصحية والتكنولوجيا الصحية. خدمات الأعمال؛ المستهلك والاستدامة.
في فبراير، دمجت جلف كابيتال شركة محفظة IP، CWB Group ومقرها الشرق الأوسط، مع شركة Petoševic البلغارية. في تشرين الثاني (نوفمبر) الماضي، باعت حصتها بنسبة 100 في المائة في أحد أكبر موردي المواد الغذائية في الخليج، Chef Middle East ، إلى The Chef’s Warehouse المدرجة في بورصة ناسداك مقابل 100 مليون دولار. تم التخطيط لثلاثة مخارج أخرى في عام 2023.
حصلت شركة جلف كابيتال هذا الأسبوع على رخصة إدارة أصول كاملة من هيئة تنظيم الخدمات المالية في أبو ظبي.
المصدر: agbi
شاهد أيضا:
