يتنافس المستثمرون الأجانب على التكافؤ الضريبي على توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء في ميزانية السنة المالية 24
يريد مستثمرو المحافظ الأجنبية (FPIs) التكافؤ في المعاملة الضريبية الممنوحة لأرباح الأسهم وعمليات إعادة الشراء في الميزانية القادمة.
تخلصت ميزانية السنة المالية 21 من ضريبة توزيع الأرباح (DDT) في أيدي الشركة وفرضت بدلاً من ذلك خصم الضريبة عند المصدر (TDS) بنسبة 10 ٪ على دخل الأرباح الذي تدفعه الشركة للمساهمين إذا تجاوز المبلغ 5000 روبية. سنة. هذا جعل أرباح الأسهم خاضعة للضريبة في أيدي المستثمرين.
ومع ذلك، لا تزال الشركات الهندية تخضع لضريبة بنسبة 20٪ (بالإضافة إلى الرسوم الإضافية والضريبة) على عمليات إعادة شراء الأسهم. في عام 2013، تم إدخال ضريبة على عمليات إعادة الشراء للشركات غير المدرجة وإعفاء المساهمين. في عام 2019، تم توسيع هذا ليشمل الشركات المدرجة أيضًا. ويرجع ذلك إلى ممارسة المراجحة الضريبية، حيث لجأت الشركات المدرجة إلى عمليات إعادة الشراء بدلاً من دفع توزيعات الأرباح، نظرًا لأن معدل الضريبة على مكاسب رأس المال كان أقل من معدل الـ دي.دي.تي.
تمت معظم عمليات إعادة الشراء هذه من خلال المناقصة، مما سمح للمروجين بالمناقصات لأسهمهم. وقال محللون إن المروجين حققوا أكبر استفادة من إعادة شراء الأسهم، بينما لم تستفد الشركات كثيرًا.
يعتقد خبراء الضرائب أن الوضع الحالي يمكن أن يؤدي إلى الازدواج الضريبي.
عندما تقوم الشركات بإعادة شراء الأسهم، يدفع المساهمون الذين يبيعون ضريبة أرباح رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركة بإعادة شراء الأسهم في عرض المناقصة أو العرض المفتوح بدفع جميع الضرائب على عرض إعادة الشراء.
يمكن أن تؤثر الضرائب بشكل خاص على كبار المساهمين مثل مستثمري المحافظ الأجنبية (FPIs). بالنسبة لمثل هؤلاء المستثمرين، أصبحت أرباح الأسهم الآن خاضعة للضريبة بنسبة 20٪ (بالإضافة إلى الرسوم الإضافية والضريبة) ويمكن أن تكون أقل إذا كان FPI من اختصاص معاهدة. علاوة على ذلك، بسبب إعادة التفاوض بشأن المعاهدات الضريبية الرئيسية، لم تعد مكاسب رأس المال على أسهم الأسهم معفاة من الضرائب.
وفقًا للخبراء، بالنسبة لـ FPI من ولاية قضائية بموجب معاهدة، يمكن أن يكون معدل الضريبة على كل من أرباح الأسهم وأرباح رأس المال إما 10٪ أو 15٪. علاوة على ذلك، فإن الإعفاء من دخل إعادة الشراء في أيدي المساهمين يؤدي إلى حالة لا يستطيعون فيها المطالبة بخسائر رأس المال في إعادة الشراء، حيث يكون الدخل معفى.
“FPIs القادمة من ولاية قضائية بموجب معاهدة لديها خيار تقديم أرباح إلى الضريبة بسعر المعاهدة الذي يتراوح بشكل عام بين 10-15٪. الأرباح الرأسمالية بموجب القانون المحلي تخضع للضريبة بشكل عام في حدود 10-15٪. لذلك، يجب إلغاء ضريبة إعادة الشراء كما كان الحال بالنسبة للـ دي.دي.تي. وهذا من شأنه أن يمنح المؤسسات المالية الأجنبية خيار تقديم الدخل بموجب المعاهدة الضريبية أو القانون المحلي كأرباح رأسمالية، أيهما أكثر فائدة، “سونيل بادالا، الشريك ورئيس قسم الخدمات المالية والضرائب، KPMG في الهند.
“يجد المستثمرون الأجانب صعوبة في المطالبة بالائتمان لضريبة إعادة الشراء لأنها ليست من طبيعة الضريبة المقتطعة على المساهم. كما أن الازدواج الضريبي الاقتصادي يمثل مشكلة حيث يتم حساب ضريبة إعادة الشراء بالرجوع إلى سعر الإصدار الأصلي وليس تكلفة الشراء. لا يستطيع المستثمرون أيضًا تعويض ضريبة إعادة الشراء مقابل أي خسارة رأسمالية أخرى. ومن ثم، فإن الضريبة تخلق موازنة بين توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم “، أضاف راجيش غاندي، الشريك في شركة Deloitte.
انخفضت عمليات إعادة الشراء في 2021-22 بنسبة 20٪ على أساس سنوي لتصل إلى 31316 كرور روبية. بلغت القيمة لعام 2022-23 8097 كرور روبية كما في 30 نوفمبر، وفقًا لقاعدة بيانات PRIME.
إعادة الشراء أو إعادة شراء الأسهم هي إجراء مشترك تقوم فيه الشركة بإعادة شراء أسهمها من مساهميها. عادة، تقوم الشركات بإعادة شراء الأسهم بسعر أعلى من سعر السوق الحالي. تؤدي إعادة الشراء إلى تقليل عدد الأسهم القائمة، مما يؤدي إلى تضخيم الأرباح (الإيجابية) لكل سهم، وفي كثير من الأحيان، قيمة السهم.
المصدر: financialexpress
قد يهمك:
شروط فتح محفظة استثمارية في بنك الراجحي
افضل شركات التداول عبر الإنترنت
