ازدهار تمويل التكنولوجيا المالية مخاوف بنك توتنهام والإنفاق التكنولوجي
سمعت التوقعات منذ سنوات بأن فقاعة تمويل التكنولوجيا المالية سوف تنفجر. لكنها حتى الآن لا تظهر أي علامات على التباطؤ، على الأقل حتى بداية عام 2022.
تضاعف الاستثمار في صناعة التكنولوجيا المالية في جميع أنحاء العالم أكثر من الضعف في عام 2021 مقارنة بعام 2020، وفقًا لـ CB Insights ، حيث تم جمع 132 مليار دولار على مدار العام. وزادت هذه الوتيرة مع مرور العام: كان الربع الرابع هو ثاني أكبر ربع على الإطلاق من حيث تمويل التكنولوجيا المالية، حيث جمعت الشركات ما يقرب من 35 مليار دولار من رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، كان واحدًا من كل أربع شركات أحادية القرن (الشركات التي تقدر قيمتها بمليار دولار أو أكثر) التي تم إنشاؤها في جميع الصناعات في عام 2021 من شركات التكنولوجيا المالية.
ومع ذلك، قد لا تكون آفاق تمويل التكنولوجيا المالية لبقية عام 2022 وردية تمامًا. بينما تتوقع Insider Intelligence عامًا أكبر في عام 2022، حيث تتجاوز مستويات التمويل 150 مليار دولار، تشير تحليلات أخرى إلى عدد من العوامل التي قد تضعف التمويل.
على الجانب الإيجابي، تستشهد Insider Intelligence بالعديد من العوامل كأسباب لاستمرار ازدهار تمويل التكنولوجيا المالية في عام 2022. من بينها: الاستثمار في المجالات الناشئة مثل التمويل المفتوح و blockchain ، وتداول العملات المشفرة التي تجمع وفرة من رأس المال، والمزيد من الشركات المالية الكبيرة القائمة الاستثمار في شركات التكنولوجيا المالية من أجل المساعدة في رقمنه عملياتها
دعها تمطر:
سيستمر الاستثمار في العملات المشفرة وكذلك الدعم الحكومي في جذب الأموال إلى التكنولوجيا المالية.
من ناحية أخرى، قد يؤدي انخفاض أسعار الأسهم للعديد من أسهم شركات التكنولوجيا في أوائل عام 2022 إلى تحذير المستثمرين عندما يتعلق الأمر بتمويل شركات التكنولوجيا المالية. يمكن أن تلعب الحرب والاضطرابات في أوروبا الشرقية عاملاً أيضًا
أسباب Binge التمويل 2021
يمكن أن يُعزى الارتفاع المستمر في تدفق الأموال إلى شركات التكنولوجيا المالية خلال العام الماضي جزئيًا إلى القوات الحكومية. على سبيل المثال، كانت حكومة المملكة المتحدة جريئة للغاية في الترويج للبلاد كمركز للتكنولوجيا المالية وخلق بيئة تجذب التمويل وتغري الشركات الناشئة.
قامت هيئة الرقابة المالية، وهي هيئة تنظيمية في المملكة المتحدة، بإنشاء صندوق رمل يسمح للشركات باختبار الحلول المبتكرة في السوق مع مستهلكين حقيقيين. تشير Deloitte إلى أن العمل مع FCA في بيئة بيئة الحماية هذه يمنح شركات التكنولوجيا المالية درجة أكبر من الشرعية مع المستثمرين وكذلك العملاء.
من التفسير الشائع للارتفاع في تمويل التكنولوجيا المالية خلال عام 2021 أنه كان مجرد رد فعل على عودة الاقتصاد إلى الوراء بعد أزمة كوفيد 2020.
تقول الشركة في تقرير عن تمويل رأس المال الاستثماري لشركات التكنولوجيا المالية الأمريكية: “لم تكن الزيادة القوية في تمويل التكنولوجيا المالية في عام 2021 ناتجة عن مقارنات مواتية على أساس سنوي والتي نتجت عن تباطؤ في النشاط في عام 2020 أثناء ذروة الوباء”. . “انخفض نشاط التمويل من مارس 2020 إلى أبريل 2020 ولكنه تعافى بسرعة. تعكس نظرة على الربعين الرابع من عامي 2020 و2021 نتائج العام بأكمله: زاد المبلغ الإجمالي الذي تم جمعه بأكثر من 95٪ وقفز حجم المعاملات أكثر من 40٪ “.
ماذا يعني طفرة التمويل بالنسبة للبنوك
لقد تجاوزت البنوك منذ فترة طويلة النقطة التي رفضت فيها شركات التكنولوجيا المالية، ويعتبرها معظمها الآن منافسًا جادًا لعملاء المستهلكين، ولكن أيضًا، بشكل متزايد، شركاء. تُظهر اتجاهات التمويل هذه بوضوح أن الأموال المتدفقة نحو قطاع التكنولوجيا المالية لن تختفي قريبًا.
هذا يطرح عددًا من الخيارات للبنوك. قد يكون أحدها أن تكون أكثر نشاطًا في تمويل شركات التكنولوجيا المالية حتى تتمكن من اكتساب قدرات رقمية جديدة. في حين أن العديد من البنوك الكبرى تتابع بنشاط هذه الاستراتيجية، بدأت المؤسسات المتوسطة والصغيرة الحجم في القفز إلى المعركة.
يلاحظ ناشيونال لو ريفيو: “لقد أدركت هذه البنوك الصغيرة أن التكنولوجيا ضرورية لنجاحها على المدى الطويل”. “اشترك الكثيرون بطريقة ما مع شركة fintech ، عادةً لتعزيز منتجات البنك أو خدماته أو عملياته، ولكن في بعض الأحيان لتسهيل منتجات شركة fintech. هناك المزيد والمزيد من التعايش بين صناعات التكنولوجيا المالية والمصرفية كل يوم “.
يتابع المقال: “بالنسبة لشركة التكنولوجيا المالية التي تحتاج إلى رأس مال للنمو، قد يكون البنك مناسبًا بشكل طبيعي”. “بينما لا تعمل البنوك عمومًا على القيام باستثمارات مضاربة، إلا أنها تستطيع القيام باستثمارات في تكنولوجيا البنوك، وهي فعلاً.”
في الواقع، لا ينبغي على البنوك أن تنظر إلى شركات التكنولوجيا المالية على أنها منافسة، بل على أنها عوامل تمكين وشركاء على طريق الابتكار، كما تقول ميشيل بروهاسكا ، كبيرة مسؤولي الامتثال في مزود الأنظمة الأساسية السحابية Nymbus ، في مجلة فوربس. وسيشمل ذلك بطبيعة الحال الاستثمار في شركات التكنولوجيا المالية.
وكتبت: “يجب على المؤسسات المالية ذات التفكير التقدمي أن تستثمر ليس فقط في الشركاء التحوليين ولكن أيضًا في الامتثال التحويلي”. “يمكن للعلامات التجارية المتخصصة أن تساعد المؤسسات المالية على التمييز، والاستفادة من الأسواق الحالية والتعرف على أسواق جديدة.”
المؤسسات المالية تتفاعل مع الاتجاه
هناك طريقة أخرى تستجيب بها البنوك والاتحادات الائتمانية للزيادة في تمويل التكنولوجيا المالية وهي زيادة الإنفاق على البحث والتطوير. في حين أنه من الصحيح أن العديد من شركات التكنولوجيا المالية ليست منافسة مباشرة للمؤسسات المالية، إلا أن بعضها يستهدفها بشكل مباشر. على سبيل المثال، حصلت كل من Sofi و Varo Bank و Lending Club على مواثيق مصرفية عن طريق التطبيق أو الاستحواذ.
سيستمر الإنفاق الإجمالي للبنوك الأمريكية على التكنولوجيا في النمو من 79.49 مليار دولار في عام 2021 إلى ما يقدر بنحو 113.71 مليار دولار في عام 2025، وفقًا لتوقعات Insider Intelligence. لا يشمل هذا البنوك الكبيرة فقط، حيث يتم “ربط الإنفاق والعمليات التقنية” بالفرق الرقمية التي تركز على العملاء، ولكن البنوك الأصغر أيضًا.
تحدى الخوف:
تُدرج البنوك المجتمعية البنوك الجديدة مثل Chime ومزودي المدفوعات الرقمية مثل Block (Square) كأهم التهديدات لأعمالهم.
تنفق البنوك المجتمعية في جميع أنحاء البلاد أكثر على التكنولوجيا، وفقًا لمسح أجراه مدير البنك في نوفمبر، والذي يشير إلى أن هذا مدفوع جزئيًا على الأقل بالضغوط التنافسية من شركات التكنولوجيا المالية وغيرها من المؤسسات غير المصرفية. في بعض الحالات، لم تكن هذه التهديدات التنافسية، من عمالقة التكنولوجيا وتجار التجزئة والبنوك الرقمية عاملاً قبل ثلاث إلى خمس سنوات.
رياح معاكسة محتملة تلوح في الأفق
إذا لم يكن حتى جائحة عالمي يبطئ تدفق الأموال إلى شركات التكنولوجيا المالية، فهل يمكن لأي شيء؟ هناك بعض الدلائل على أن الصناعة قد تواجه رياحًا معاكسة محتملة.
تقول S&P Global Intelligence: “العديد من الشركات الناشئة التي تم طرحها للاكتتاب العام منذ بداية عام 2020 يتم تداولها الآن بأقل من أسعار الاكتتاب العام، وبشكل عام، تبدو أسهم النمو غير مفضلة لدى المستثمرين في الوقت الحالي”.
عوامل أخرى مثل الحرب المتصاعدة المتعلقة بالغزو الروسي لأوكرانيا وزيادة التضخم في الولايات المتحدة قللت من رغبة المستثمرين في صرف أموال كبيرة. أجلت Chime الاكتتاب العام الذي طال انتظاره، مع انخفاض أسهم التكنولوجيا المالية بنسبة 40٪ منذ أكتوبر 2021، اعتبارًا من أواخر فبراير 2022.
“مع تراجع أسهم شركات التكنولوجيا المالية، بدأ بعض المستثمرين – خاصة أولئك الذين يراهنون على كل من الشركات الخاصة والعامة – في المطالبة بتقييمات أقل من الشركات الناشئة،” يلاحظ فوربس.
ومع ذلك، إذا تم تنفيذ هذا الاتجاه بالفعل، فقد يكون بمثابة نعمة للبنوك، والتي يمكن أن تدفع أسعارًا أقل من أجل الحصول على شركات التكنولوجيا المالية لأنها تبني قدراتها الرقمية الخاصة.
المصدر: thefinancialbrand
شاهد المزيد:
