10 ملاحظات من أول خطاب ألقاه مايكل بار بصفته قيصر إشراف الاحتياطي الفيدرالي
دفع المنظم لمجموعة متدرجة من متطلبات رأس المال ووصايا المعيشة الأكثر صرامة للبنوك الإقليمية. كما أوضح موقف البنك المركزي من مخاطر المناخ.
أدلى مايكل بار، الشخص المسؤول عن الإشراف على البنوك في الاحتياطي الفيدرالي، بأول تعليقاته العامة يوم الأربعاء منذ انضمامه إلى البنك المركزي في يوليو، وبينما كانوا خفيفين إلى حد كبير في التفاصيل، فقد يقدمون نموذجًا لأولوياته. فيما يلي 10 قضايا أثارها خلال خطابه في معهد بروكينغز ، والجداول الزمنية المحتملة للعمل والأفكار الرئيسية:
1. مراجعة الاندماج.
منذ أن طالب الرئيس جو بايدن ” بمزيد من التدقيق الصارم” في عمليات اندماج البنوك في أمر تنفيذي صدر في يوليو 2021، أظهر كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي ومكتب المراقب المالي للعملة (OCC) التزامًا متجددًا بشفافية العملية – وهو الأمر الأكثر وضوحًا. ، وعقد جلسات استماع عامة حول أكبر أو أكثر عمليات الارتباط المقترحة إثارة للجدل في المجال.
قال بار يوم الأربعاء إنه سينظر في نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي لمراجعة عمليات الاستحواذ المقترحة – العمل مع موظفي البنك المركزي لتقييم كيفية تحليل الاحتياطي الفيدرالي لعمليات الاندماج المحتملة، بهدف إيجاد مجالات للتحسين.
اقتباس رئيسي: ”قد تكون المؤسسة المندمجة قادرة على تقديم منتجات وخدمات أكثر تنافسية، ولكن يمكن أن يكون لها أيضًا القدرة على تقليل المنافسة والوصول إلى الخدمات المالية في منطقة جغرافية عن طريق رفع الأسعار، وتضييق نطاق الخدمات المقدمة، وتقليل توريد الأعمال التجارية الصغيرة أو قروض تنمية المجتمع التي تعتمد على المعرفة المحلية”.
وقال إن تقييم هذه المخاطر أمر بالغ الأهمية. لكن يجب على المنظمين أيضًا أن يأخذوا في الاعتبار التهديدات التي يتعرض لها الاستقرار المالي، والتأثير المحتمل للمعاملة على” راحة واحتياجات” المجتمعات ذات الدخل المنخفض.
2. تغير المناخ.
يخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لإطلاق” تمرين تحليل السيناريو” العام المقبل لتقييم أفضل للمخاطر المالية طويلة الأجل والمتعلقة بالمناخ التي تواجهها البنوك الكبرى، حسبما قال بار يوم الأربعاء.
ويهدف البنك المركزي إلى العمل مع OCC والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC)” على المدى القريب”، كما قال بار، لإعطاء البنوك الكبيرة إرشادات” حول الطريقة التي نتوقع منها تحديد المناخ وقياسه ومراقبته وإدارته” – المخاطر المالية ذات الصلة.
اقتباس رئيسي:” تفويض الاحتياطي الفيدرالي في هذا المجال مهم ولكنه ضيق”.
قد يكون هذا بمثابة طمأنة، لا سيما للمشرعين الجمهوريين الذين، خلال جلسات الاستماع للتأكيد هذا العام لبار، ونائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي لايل برينارد والمرشحة السابقة سارة بلوم راسكين ، أثاروا مخاوف صاخبة بشأن احتمال تجاوز الاحتياطي الفيدرالي لسياسة المناخ.
في نهاية المطاف، سحبت راسكين ترشيحها عندما قال السناتور جو مانشين ، الديمقراطي عن ولاية دبليو في، إنه لا يستطيع دعم راسكين بسبب ما يعنيه موقفها من المناخ لولايته، وهي منتج رئيسي للفحم. كان السناتور بات تومي، الجمهوري عن السلطة الفلسطينية، قد أوقف في وقت سابق عملية التثبيت من خلال قيادة مقاطعة راسكين التي أشارت بالتناوب إلى المخاوف المناخية ومزاعم المخالفات.
3. التشفير.
يخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي للتنسيق مع الوكالات الأخرى لضمان أن نشاط التشفير داخل البنوك” منظم جيدًا، استنادًا إلى مبدأ نفس المخاطر، ونفس النشاط، ونفس التنظيم، بغض النظر عن التكنولوجيا” التي تستخدمها المنصة.
إلى حد ما، فإن تعليق بار هنا يعبث بببغاوات عن” نفس النشاط، نفس اللائحة” قول رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الذي استخدمه في وصف جهود البنك المركزي فيما يتعلق بالدولار الرقمي. وبالتحديد، يجب أن تخضع الأنشطة التي ينظمها النظام المصرفي لنفس القواعد إذا انتقلت إلى خارج نطاق الهيئات التنظيمية المصرفية.
اقتباس أساسي:” مع تطور المنتجات المالية المبتكرة والنمو السريع، يمكن أن تتجاوز الإثارة التقييم المناسب للمخاطر.”
يريد البنك المركزي في النهاية الإشراف الذي يضمن أن المشاركين في مجال التشفير على دراية كاملة بهذه المخاطر، وأن البنوك لديها” تدابير مناسبة” لإدارتها، بما في ذلك تلك المتعلقة بغسيل الأموال.
قال بار:” في سوق سريع الارتفاع ومتقلب، قد يعتقد المشاركون أنهم يفهمون المنتجات الجديدة فقط ليكتشفوا أنهم لا يفهمونها، ومن ثم يتكبدون خسائر كبيرة”.
4. Stablecoins.
قال بار إنه يتطلع إلى العمل مع المشرعين والمنظمين الآخرين لمعالجة مخاطر العملات المستقرة، مضيفًا أن الكونجرس” يجب أن يعمل على وجه السرعة” لتمرير إجراءات لجلب العملات المستقرة داخل” المحيط التنظيمي التحوطي”.
اقتباس أساسي:” يُظهر التاريخ أنه في حالة عدم وجود تنظيم مناسب، فإن الأموال الخاصة تخضع لعمليات مزعزعة للاستقرار وعدم الاستقرار المالي واحتمال حدوث ضرر اقتصادي واسع النطاق”.
5. FedNow.
كرر بار التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتسهيل” المدفوعات التي تعمل بشكل جيد للجميع”، مضيفًا أنه يتطلع إلى” بذل كل ما في وسعي لدعم هذا العمل””،بما في ذلك إطلاق FedNow ، وهو برنامج المدفوعات الفورية الناشئ للبنك المركزي والمقرر لاختبار ذلك. شهر وتوافر أوسع في منتصف عام 2023.
اقتباس أساسي:” لا يمكن للأسر ذات الدخل المنخفض تحمل الانتظار أيامًا حتى يتم تصفية شيكات الدخل، ولا تستطيع الشركات الصغيرة ذلك. يعد تأخير السداد لمدة ثلاثة أيام مصدر إزعاج لشخص لديه مدخرات وائتمان وافر، ولكنه عبء مكلف، وأحيانًا يمثل مشكلة خطيرة للآخرين”.
صاغ بار FedNow باعتباره ابتكارًا لديه القدرة على جعل الوصول المالي أكثر عدلاً، قائلاً إن السياسة يجب أن تستند إلى” فهم أعمق لصنع القرار البشري” – على سبيل المثال، كيف ولماذا يستخدم المستهلكون بعض الأدوات المالية. كما أشار بار إلى القلق بشأن تأثير السحب على المكشوف ورسوم الأموال غير الكافية على المستهلكين ذوي الدخل المنخفض.
6. CRA.
في إيماءة أخرى للمستهلكين ذوي الدخل المنخفض، ألقى بار دعمه للاقتراح الذي أصدره بنك الاحتياطي الفيدرالي وOCC وFDIC هذا العام لتجديد قانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) المناهض للخطوط الحمراء.
وقال بار إن السلامة والإنصاف في النظام المالي” مرتبطان ويعزز كل منهما الآخر، لذا فإن التقدم في أحد المجالات سيعزز الجهود في الجانب الآخر”.
اقتباس أساسي:” ترسل CRA رسالة واضحة مفادها أنه لا يوجد مكان للتمييز في النظام المالي.”
7. متطلبات رأس المال المتدرجة.
وقال بار إن المؤسسات المالية يجب أن تواجه” تكاليف أعلى من خلال لوائح أكثر صرامة مع نموها في التعقيد والحجم والترابط”، مضيفًا أن البنوك المجتمعية، بنفس الإجراء، يجب أن تواجه” لوائح أبسط”.
اقتباس أساسي:” عند معايرة المتطلبات، سنعمل على تقليل العواقب غير المقصودة، والحد من فرص اللعب، وتجنب تكاليف الامتثال الزائدة التي لا تؤدي إلى تقليل المخاطر.”
وهذا يعني التعديلات المحتملة على نسبة الرافعة المالية التكميلية، ومخزن رأس المال المعاكس للدورة الاقتصادية، واختبارات الإجهاد.
تعهد بار بمواءمة معايير بنك الاحتياطي الفيدرالي مع معايير” نهاية لعبة بازل”، وقال إنه يخطط للعمل مع المنظمين الآخرين والتماس الرأي العام حول هذه المسألة هذا الخريف.
8. جانبًا في اختبارات التحمل.
قال بار، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، في تعليق لم يتم تضمينه في تصريحاته المعدة مسبقًا:” اختبارات الإجهاد يجب أن تستمر في التطور”.
اقتباس رئيسي:” من المفترض أن يكونوا مرهقين”، قال. ″من المفترض أن يكونوا أقوياء. وأريد أن أتأكد من أنهم على هذا النحو”.
نظرًا لأن تعليقات بار المتعلقة بالمناخ قد تُرضي الجمهوريين، فإن موقفه هنا قد يرضي الديمقراطيين الذين أكدوا أن سلف بار، راندال كوارلز ، ساعد في السياسة التي شوهت اختبارات الإجهاد.
9. وصايا الحياة.
قال بار إن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل العمل مع FDIC – ويسعى للحصول على تعليق – في المراجعة” الصارمة” لخطط البنوك التي سيتم حلها في حالة الفشل” بدون خطة إنقاذ مكلفة”.
اقتباس أساسي:” بعيدًا عن البنوك المهمة عالميًا … سننظر في قابلية حل بعض البنوك الكبرى الأخرى أثناء نموها ومع زيادة أهميتها في النظام المالي.”
الترجمة: سينظر بنك الاحتياطي الفيدرالي في الوصايا الحية للبنوك الإقليمية الكبيرة مثل US Bank و Truist وPNC.
10. التضخم.
على الرغم من أنه ليس جزءًا من تصريحات بار المعدة مسبقًا، إلا أن معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم ظهرت في الأسئلة لاحقًا.
قال بار الأربعاء ، وفقًا لصحيفة نيويورك تايمز:” لسنا قريبين من هدف الاحتياطي الفيدرالي للتضخم”.
وقال بار إن التقارير الأخيرة أعطت إشارات” متضاربة” حول صحة الاقتصاد، مضيفًا أن البيانات الاقتصادية الواردة ستعلم قرارات البنك المركزي المتعلقة بالسياسة على المدى القريب.
وأضاف أن السماح للتضخم بالبقاء مرتفعا كان أكثر خطورة من المبالغة في النشاط الاستباقي في محاولة احتواء ارتفاع الأسعار.
اقتباس رئيسي:” أعتقد أن توازن المخاطر في جانب التأكد من أننا نحافظ على التزامنا بمكافحة التضخم.”
المصدر: bankingdive
شاهد ايضا:
