يواجه باول رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي خط إطلاق النار في وول ستريت في مبنى الكابيتول هيل
يتلقى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تحذيرًا صارخًا من كبار المشرعين بينما يستعد للإدلاء بشهادته في الكابيتول هيل هذا الأسبوع: التراجع عن البنوك الكبرى.
إنها رسالة مفادها أن المديرين التنفيذيين وأعضاء جماعات الضغط في وول ستريت كانوا يحاولون منذ أسابيع قبل جلسات الاستماع في الكونجرس في باول يومي الثلاثاء والأربعاء. المظاهر ظاهريا تتعلق بالسياسة النقدية لكنها تسمح للمشرعين بطلب أي شيء يريدونه من رئيس الاحتياطي الفيدرالي.
تعمل البنوك الكبرى على تنمية حلفاء الكابيتول هيل وهم يحاولون تجنب ما يخشون أنه سيكون زيادة كبيرة في حجم التمويل المطلوب منهم لامتصاص الخسائر أثناء فترات الركود الاقتصادي. كان قادة البنوك الكبرى في واشنطن يطرحون القضية في الأسبوع الماضي.
من الواضح أن الدفع قد بدأ بالفعل. السناتور تيم سكوت (جمهورية صربسكا)، الذي انضم إليه تسعة جمهوريين آخرين سيكونون في وضع يسمح لهم باستجواب باول هذا الأسبوع، أخبر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في خطاب يوم الجمعة أنه لا يوجد سبب لزيادة متطلبات رأس المال للبنوك.
قال دينيس: “لن يفوت أحد المغزى من هذه الرسالة، التي تهاجم جاي باول للشهادة بالطريقة التي تريده أكبر البنوك في وول ستريت أن يشهد بها، مع الإشارة إلى أنه ستكون هناك عواقب سياسية إذا لم يفعل ذلك” Kelleher ، الرئيس والمدير التنفيذي لمجموعة المراقبة Better Markets.
في فضاء السياسة المالية حيث أصبح التشفير هو الشيء المشرق اللامع للكونغرس، تستعد جلسات الاستماع للكشف عن مقدار العصير الذي لا يزال لدى لوبي البنوك الكبرى في واشنطن. بالنسبة لباول، يعد هذا اختبارًا لما إذا كان يريد مواجهة وول ستريت بالإضافة إلى المعركة التي يخوضها بشأن التضخم. صاغت البنوك الزيادة المحتملة في التنظيم على أنها تهديد للاقتصاد لأنهم يقولون إنها ستجبرهم على التراجع عن الخدمات التي تقدمها – وهي نقطة نقاش مألوفة للضغط قد يكون لها بروز سياسي جديد بينما تحدق الولايات المتحدة في ركود محتمل.
قال المدير المالي لبنك جي بي مورجان تشيس ، جيريمي بارنوم ، الأسبوع الماضي، تلخيصًا لقضية البنوك في ندوة بواشنطن استضافتها الجمعية التجارية لمعهد سياسات البنك: “استجابة لمتطلبات رأس المال المرتفعة، أمام البنوك خياران”. يمكننا فرض أسعار أعلى أو تقليل الإقراض. كلا الخيارين سيئان في النهاية للمستهلكين والشركات “.
كان ظهور بارنوم في واشنطن جزءًا من جهود ضغط واسعة النطاق من قبل الصناعة لجذب انتباه صانعي السياسة. قام معهد سياسات البنك ومنتدى الخدمات المالية ورابطة صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية بإغراق صناديق البريد الإلكتروني بالحجج ضد زيادة متطلبات رأس المال، بالإضافة إلى اجتماعات مغلقة مع المشرعين وموظفيهم. إنها القضية الأولى في الصناعة في واشنطن هذا العام.
لمعايرة متطلبات رأس المال المصرفي تداعيات كبيرة على الاقتصاد. إنه يتطلب من المنظمين تحقيق توازن بين منع حدوث أزمة مالية – والتي يمكن أن تنجم عن حدث غير متوقع، مثل الوباء – مع عدم تقييد البنوك لدرجة أنها تعوق النمو الاقتصادي.
كتبت كارين بيترو، الشريكة الإدارية في إدارة التحليلات المالية الفيدرالية، والتي تقدم المشورة للمقرضين بشأن السياسة، الشهر الماضي: “كل قرار يتخذ فيه البنك تكاليف رأس المال أو الفوائد الأولية”.
خضعت أكبر البنوك في الولايات المتحدة لمتطلبات رأس مال أعلى بعد الأزمة المالية العالمية عام 2008، حيث سعى المنظمون في جميع أنحاء العالم لحماية دافعي الضرائب من الاضطرار إلى إنقاذ الصناعة مرة أخرى أثناء الانهيار في المستقبل. نجت البنوك في أعماق Covid-19، مسلحة بمخازن رأسمالية أكبر ومدعومة بفيض من أموال الإنقاذ الحكومية عبر الاقتصاد.
تعود هذه القضية إلى صدارة أجندة البنوك مرة أخرى لأن المنظمين الأمريكيين بصدد الانتهاء من الجزء الأخير من قواعد رأس المال لما بعد عام 2008، مع اقتراح متوقع بحلول الصيف.
لكن الاحتياطي الفيدرالي رفع الرهان في الشهرين الماضيين.
نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للرقابة مايكل بار، وهو مسؤول معين من قبل بايدن وهو المسؤول الرئيسي للبنك المركزي فيما يتعلق بالتنظيم، أثار اللوبي المصرفي في أواخر العام الماضي عندما أعلن عن خطط لإجراء مراجعة “شاملة” لرأس المال المصرفي. كما أشار إلى أنه كان لديه بالفعل وجهة نظر مفادها أن القواعد الحالية ليست قوية بما يكفي.
قال بار في كانون الأول (ديسمبر): “يُظهر التاريخ التكاليف الباهظة التي يتكبدها المجتمع عندما يكون رأس المال المصرفي غير كافٍ، وبالتالي مدى إلحاح أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتعديل تنظيم رأس المال بشكل صحيح”. “عند القيام بذلك، نحتاج إلى أن نكون متواضعين بشأن قدرتنا، أو قدرة مديري البنوك أو السوق، على توقع المخاطر التي قد يواجها نظامنا المالي في المستقبل بشكل كامل.”
يشكو المقرضون من أن بار يجب أن يكون أكثر شفافية بشأن العملية، على الرغم من أنه استغرق وقتًا في التحدث مع المديرين التنفيذيين للبنك. قال بار في ديسمبر / كانون الأول إن أي تغييرات في القواعد ستخضع لإشعار عام وتعليق.
قال كيفين فرومر ، الذي يمثل المديرين التنفيذيين لأكبر البنوك الأمريكية كرئيس تنفيذي لمنتدى الخدمات المالية، “إنها عملية داخلية”. “نحن، وكذلك بقية الجمهور، ننظر من الخارج إلى الداخل.”
بار ليس التهديد الوحيد. تتوقع البنوك أن مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية، التي يقودها أيضًا شخص معين من قبل بايدن ، ستضغط أيضًا من أجل قواعد أكثر صرامة. لطالما جادل رئيس مجلس الشيوخ المصرفي شيرود براون (ديمقراطي عن ولاية أوهايو)، والذي يقود إشراف مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الكونجرس، من أجل متطلبات رأس مال أعلى وقد يوفر غطاءان سياسيًا.
الآن تريد البنوك الكبرى وحلفاؤها في الكونجرس أن يعرفوا ما إذا كان باول يعتزم الرضوخ لزملائه أم أنه سيتدخل.
أخبر سكوت، الذي يُنظر إليه على أنه مرشح رئاسي عن الحزب الجمهوري لعام 2024، باول مع زملائه الجمهوريين يوم الجمعة أنه “يتعين عليك” الإشراف على مراجعة رأس المال التي أطلقها بار. وحذروا باول من انتهاك قانون 2018 الذي خفف من لوائح البنوك. ورددوا صدى النقاط التي أثارتها الصناعة المصرفية حول التأثير المحتمل على تكاليف الاقتراض والاستثمار والقدرة التنافسية للأسواق الأمريكية.
وقال متحدث باسم الاحتياطي الفيدرالي: “لقد تلقينا الرسالة ونخطط للرد”.
من غير الواضح أين سيتطرق باول لهذه القضية. لكن خلال إدارة ترامب، استجاب لدعوات البنوك الكبرى لخفض متطلبات رأس المال بالقول إن المستويات كانت “صحيحة”، ورفض التلميحات القائلة بأن اللوائح الصارمة تضر بقدرتها على المنافسة مع البنوك الأجنبية. لقد أيد التحركات لتخفيف القواعد حول الحواف.
جعل مجلس النواب الذي يقوده الجمهوريون هذه القضية أولوية حيث كثف من التدقيق في إدارة بايدن. قال النائب آندي بار (جمهوري من كنتاكي)، الذي يقود اللجنة الفرعية المشرفة على الاحتياطي الفيدرالي، في بيان إنه يخطط “لإشراف قوي” على مراجعة رأس المال. وسيكون أحد النواب الذين استجوبوا باول هذا الأسبوع.
وقال بار: “إنني أركز بشكل خاص على منع المنظمين من فرض متطلبات مفرطة من شأنها تهميش رأس المال بينما نواصل محاربة التضخم المرتفع منذ أربعين عامًا”.
تقاوم شركة Better Markets التابعة لـ Kelleher ، بحجة أنه ينبغي رفع معايير رأس المال لحماية الاقتصاد من إخفاقات البنوك وعمليات الإنقاذ التي يمولها دافعو الضرائب.
قال: “وظيفة الكونجرس هي طرح الأسئلة”. “لكن وظيفتهم ليست محاولة عمل الحكام بشكل أساسي من خلال محاولة ترهيبهم في نتيجة ليست في الواقع مدفوعة بالبيانات أو مدفوعة بالمخاطر.”
المصدر: politico
شاهد المزيد:
