تقول اللجنة في اكتشاف تاريخي إن فاني وفريدي يشكلان خطراً على النظام المالي
قالت لجنة تقودها وزارة الخزانة يوم الجمعة إن فاني ماي وفريدي ماك، الشركات التي تديرها الحكومة والتي تقف وراء نحو نصف سوق الرهن العقاري الأمريكي البالغ 11 تريليون دولار، تشكل خطرا محتملا على استقرار النظام المالي الأوسع.
خلص مجلس مراقبة الاستقرار المالي إلى أن الشركات ما زالت تفتقر إلى رأس المال الكافي لحماية نفسها من المخاطر الهائلة في محافظها الاستثمارية، وذلك بعد مراجعة طال انتظارها لسوق الرهن العقاري الثانوي، حيث يشتري المستثمرون قروض المنازل.
وافق المجلس، الذي يتكون من جميع كبار المنظمين الماليين في الحكومة، على اقتراح لزيادة متطلبات رأس المال لفاني وفريدي، قائلاً إنه سيقطع شوطًا طويلاً نحو التخفيف من الخطر الذي يلوح في الأفق على النظام.
كانت فاني وفريدي في قلب نقاش حاد بين الجمهوريين والديمقراطيين منذ أن أنقذت الحكومة الشركتين من الانهيار خلال الأزمة المالية لعام 2008. ضغط الجمهوريون لزيادة رؤوس أموالهم لإعدادهم للخصخصة. لكن بعض الديمقراطيين والمدافعين عن الإسكان ميسور التكلفة يحذرون من أن متطلبات رأس المال الأكثر صرامة يمكن أن ترفع تكلفة الرهون العقارية وتحد من قدرة فاني وفريدي على خدمة المجتمعات ذات الدخل المنخفض.
لا تقدم فاني وفريدي قروضًا لشراء المنازل، بل تشتري الرهون العقارية من المقرضين وتجمعها في أوراق مالية للبيع في السوق الثانوية. هذا يحرر المقرضين لتقديم المزيد من القروض.
أشاد مدير وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية، مارك كالا بريا، والمنظم فاني وفريدي الذي اقترح معيار رأس المال الأكثر صرامة، بالإعلان خلال اجتماع مفتوح للمجلس. لطالما ضغط كالا بريا، المعين من قبل ترامب، من أجل مزيد من التدقيق في سوق الرهن العقاري.
قال كالا بريا: “إنني أثني على المجلس لاعترافه التاريخي بأن أنشطة [فاني وفريدي] يمكن أن تشكل خطرًا على الاستقرار المالي”. “إعلان اليوم خطوة مهمة وضرورية لإصلاح وحماية نظام تمويل الإسكان حتى تتمكن [الشركات] من الاستمرار في خدمة السوق أثناء الأزمات”.
وافق المجلس – الذي يرأسه وزير الخزانة ستيفن منوشين – بالإجماع على نتائج المراجعة، الموضحة في بيان من أربع صفحات صدر بعد إغلاق الأسواق لهذا اليوم.
البيان خفيف في التفاصيل. لكنه يعطي ثقلًا لجهود كالا بريا لإصلاح الشركات والغطاء السياسي للمضي قدمًا في اقتراح رفع متطلبات رأس المال.
قال إسحاق بولتا نسكي، محلل السياسات في كومباس بوينت ريس يرش، إن المراجعة تمنح وزارة الخزانة وFHFA “الدعم الواضح من المنظمين الماليين الآخرين لإنهاء قاعدة رأس المال هذا العام والسياسات المتقدمة التي ستؤدي إلى رسملة [الشركات]”..
وأضاف بولتا نسكي أن البيان يضع أيضًا “أرضية تحت قانون رأس المال المقترح لـ FHFA” ويجعل من المرجح أن يتم الانتهاء من القاعدة دون مراجعات كبيرة.
دعمت FSOC بشكل صريح مستويات رأس المال المفضلة في كالا بريا، محذرة من أن أي “متطلبات رأس المال ومتطلبات نسبة الرافعة المالية التي تكون أقل ماديًا من تلك المنصوص عليها في القاعدة المقترحة من المحتمل ألا تخفف بشكل كاف من مخاطر الاستقرار المحتملة.”
تتطلب القاعدة المقترحة من الشركات الاحتفاظ برأس مال يعادل 4 في المائة من أصولها في ظل الظروف الاقتصادية العادية، مما يعني أنه سيتعين عليها الاحتفاظ بحوالي 240 مليار دولار لدعم أصولها المجمعة البالغة 6.1 تريليون دولار – أي ما يقرب من خمسة أضعاف ما تمتلكه اليوم.
وقال كالا بريا: “ستكون الخطوة الحاسمة التالية هي وضع اللمسات الأخيرة على حكم رأس المال مع الاستفادة من التوصيات القيمة للمجلس”. تعمل الوكالة على استكمال القاعدة بنهاية العام.
مراجعة لسوق الرهن العقاري هي الأولى من نوعها. تتمتع FSOC بالقدرة على تخصيص إشراف أكثر صرامة لكل من المؤسسات الفردية والأنشطة التي ترى أنها تنطوي على إمكانية زعزعة استقرار النظام المالي.
تمحورت اللجنة – التي تم إنشاؤها بموجب قانون التنظيم المالي لعام 2010 Dodd-Frank – في ديسمبر للتركيز على الأنشطة بدلاً من شركات معينة، بعد شكاوى من الشركات بأن الرقابة كانت مرهقة للغاية.
تعهدت FSOC بمواصلة مراقبة سوق الرهن العقاري الثانوي و “النظر في المزيد من التوصيات الرسمية أو الإجراءات الأخرى” إذا فشلت FHFA في التخفيف من المخاطر.
المصدر: politico
قد يهمك:
شروط فتح محفظة استثمارية في بنك الراجحي
افضل شركات التداول عبر الإنترنت
