يقدم Endo الفصل 11 بعرض ائتماني بقيمة 6 مليارات دولار باعتباره حصانًا مطاردًا
تقدمت شركة Endo International plc في 16 أغسطس للفصل 11 في محكمة الإفلاس في نيويورك بعد الدخول في اتفاقية دعم إعادة الهيكلة (RSA) مع حاملي أكثر من غالبية ديون الشركة ذات الرهن الأول والتي بموجبها سيشتري أصحاب الديون بشكل كبير جميع تبلغ أصول الشركة حوالي 6 مليارات دولار، وتتألف من عرض ائتماني بقيمة 5.863 مليار دولار تقريبًا من ديون الرهن الأول المستحقة والنقد بمبلغ 127 مليون دولار، بالإضافة إلى تحمل الخصوم، حسبما أعلنت الشركة وإيداعات المحكمة.
لم يكن إيداع الفصل 11 مفاجأة، كما قالت الشركة الأسبوع الماضي أن الفصل 11 وشيك وكانت الشركة في مفاوضات مع مجموعة مخصصة من حملة السندات.
سيخضع عرض الحصان المطارد لعروض أعلى وأفضل. وفقًا لـ RSA، حددت إجراءات تقديم العطاءات لعملية بيع الشركة الجدول الزمني المؤقت التالي: تقديم مؤشر غير ملزم على الاهتمام بحلول 14 ديسمبر؛ موعد نهائي لتقديم العطاءات في 27 فبراير 2023؛ مزاد، إذا لزم الأمر، في 3 مارس 2023؛ وجلسة استماع للموافقة على البيع في 9 مارس 2023. من بين أمور أخرى، يجب أن يوفر العطاء المنافس المؤهل الدفع النقدي لجميع ديون الشركة ذات الرهن الأول، بالإضافة إلى 5 ملايين دولار نقدًا على حساب بعض الأصول غير المرهونة والرياح – أسفل مبلغ 122 مليون دولار.
وقالت الشركة إن الصفقة “ستقلل بشكل كبير من الديون المستحقة، وتعالج المطالبات المتبقية المتعلقة بالمواد الأفيونية وغيرها من الدعاوى القضائية، وستكون أفضل مكان لشركة Endo للمستقبل.”
وقالت الشركة إن الصفقة تتوخى أن تقوم الشركة بإنشاء صناديق استئمانية طوعية يتم تمويلها بمبلغ 550 مليون دولار على مدى 10 سنوات والتي سيتم استخدامها لحل “بعض دعاوى المواد الأفيونية”.
وقالت الشركة أيضًا: “على وجه الخصوص، اتفقت الشركة وكونسورتيوم من المدعين العامين للولاية على شروط قضائية معينة تتعلق ببيع منتجات Endo الأفيونية ، بما في ذلك ما يتعلق بالترويج والتمويل / المنح لأطراف ثالثة ومراقبة الطلبات المشبوهة، التي ستعرض على المحكمة للموافقة عليها “.
وفقًا لإعلان اليوم الأول المقدم في القضية من قبل مارك برادلي، المدير المالي للشركة، أطلقت الشركة عملية مبيعات رسمية في سبتمبر 2021، نتاج جهد أوسع بدأ قبل عدة سنوات، في يناير 2018، لمعالجة نمو الشركة المتنامي. الخصوم الأفيونية وغيرها من الخصوم المحتملة وتدهور حالتها المالية. قال برادلي إن الشركة بدأت مناقشات مع مجموعة مخصصة للحامل المتقاطع تتألف من حاملي سندات الرهن الثاني والأوراق غير المضمونة. وفقًا لإعلان برادلي، فإن الشركة لديها 940.6 مليون دولار من الرهن الثاني و1.345 مليار دولار من الديون غير المضمونة المستحقة.
قال برادلي إن المصرفي الاستثماري للشركة اتصل بما يقرب من 76 طرفًا، بما في ذلك 36 مشترًا استراتيجيًا و40 مشترًا ماليًا، فيما يتعلق بالمصلحة المحتملة في الاستحواذ على الشركة، إما ككل أو عن طريق قطاع الأعمال. من بين مقدمي العطاءات المحتملين الذين تم الاتصال بهم، تم تنفيذ 23 اتفاقية عدم إفصاح وثمانية قدموا في النهاية مؤشرات على الاهتمام. وقد تلقى خمسة من مقدمي العطاءات عروضاً تقديمية للإدارة وتم منحهم حق الوصول إلى غرفة بيانات افتراضية.
ومع ذلك، أوقفت الشركة هذه العملية مؤقتًا في كانون الثاني (يناير) 2022 “لتوسيع استكشافها للبدائل الاستراتيجية” مع مجموعة الحائزين المتعددين، وكذلك مع لجنة تمثل المدعين العامين للدولة “.
بدأت الشركة مناقشات مع مجموعة مخصصة أخرى تمثل بشكل أساسي مقرضي الامتياز الأول وأصحاب الامتياز في أبريل 2022.
قال برادلي إنه خلال فترة مفاوضات الشركة مع مجموعة الامتياز الأولى، واصلت الشركة “التعامل مع مجموعة أصحاب الامتياز المشتركين وتوفير الاجتهاد لهم، بما في ذلك تبادل مقترحات خطة إعادة التنظيم. ومع ذلك، قال برادلي: “توصلت الشركة إلى استنتاج مفاده أن متابعة مسار الخطة يمثل تحديات فريدة للشركة في ضوء تكوين دوائرها الدائنة، وعدم وجود إجماع ضروري لتحقيق خطة مجدية، وطبيعة التزاماتها الطارئة.. “
وأضاف برادلي: “بمجرد التركيز على مسار المدينين نحو بيع 363، عمل المدينون ومجموعة الامتياز المخصصة الأولى بسرعة على تطوير والتفاوض بشأن RSA، ورقة شروط البيع، وإجراءات العطاء.”
قالت الشركة إن كيانات Endo ومقرها الهند ليست جزءًا من إجراءات الفصل 11، مضيفة أنها تتوقع رفع إجراءات الاعتراف في كندا والمملكة المتحدة وأستراليا.
لا يوجد تمويل المدين في الحيازة. وقالت الشركة إن دانيها المضمونين وافقوا على استخدامها للضمانات النقدية، مضيفة أن “السيولة النقدية الكبيرة المتوفرة للشركة، إلى جانب التدفق النقدي الإيجابي من العمليات، ستوفر سيولة كافية”.
وفقًا لعريضة الشركة بموجب الفصل 11، فإن إجمالي أصول الشركة يبلغ 6.33 مليار دولار ويبلغ إجمالي الديون 9.54 مليار دولار. من بين المساهمين المدرجين في الالتماس The Vanguard Group بحصة 12.07٪؛ بلاك روك، بحصة 7.93٪؛ بولسون وشركاه، بحصة 7.37٪؛ و Renaissance Technologies ، بحصة 7.07٪.
المصدر: spglobal
أقرأ أيضا:
