هل تتمتع الاتحادات الائتمانية بميزة غير عادلة في حربها مع البنوك
في معركة الخدمات المالية للمستهلكين بالتجزئة، هل أدت المواثيق المجتمعية والإعفاءات الضريبية الفيدرالية إلى ترجيح الميزة التنافسية لصالح الاتحادات الائتمانية؟ باحثان من نظام الاحتياطي الفيدرالي يلقيان نظرة.
ريتشارد أندرسون، نائب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت. لويس، ويانغ ليو، باحث أول مساعد أيضًا في الاحتياطي الفيدرالي، يفحصان كيف تطورت المنافسة بين الاتحادات الائتمانية والبنوك منذ قانون الوصول إلى عضوية الاتحاد الائتماني لعام 1998 الذي خفف من لوائح العضوية الخاصة بالاتحادات الائتمانية.
أعداء القوس قفل الأبواق
البنوك والاتحادات الائتمانية هي منافسة شرسة. وكما هو الحال مع أي صناعة تتنافس فيها الشركات، يشير كل جانب بأصابع الاتهام إلى القول إن الآخر لديه ميزة غير عادلة. في جوهرها، فإن القضية بالنسبة للمصرفيين هي ما إذا كان الإعفاء الضريبي الفيدرالي يميل الميزان التنافسي نحو الاتحادات الائتمانية وبعيدًا عن البنوك، ولا سيما المؤسسات المجتمعية. لطالما أكد مؤيدو الصناعة المصرفية أن الاتحادات الائتمانية تتمتع بميزة لأنها معفاة من ضريبة الدخل الفيدرالية. أصبحت الاتحادات الائتمانية المستأجرة من الدولة معفاة في عام 1917، والاتحادات الائتمانية الفيدرالية في عام 1935. على الرغم من أن الإعفاء يقلل من تكلفة الاتحادات الائتمانية لرأس المال بنسبة 40 ٪ تقريبًا بالنسبة إلى بيئة خاضعة للضريبة بالكامل، يتم تنظيم عدة آلاف من البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم للأغراض الضريبية كشركات فرعية من الفرع S ويتم إعفاؤها بالمثل من ضرائب الدخل الفيدرالية.
كان الكونجرس واضحًا فيما يتعلق بالهدف الاجتماعي لإعفاء الاتحاد الائتماني: “الاتحادات الائتمانية معفاة من الضرائب الفيدرالية لأن لها مهمة محددة تتمثل في تلبية احتياجات الائتمان والادخار للمستهلكين، وخاصة الأشخاص ذوي الموارد المتواضعة”. غالبًا ما يتم تفسير عبارة “وسائل متواضعة”، التي لم يحددها الكونجرس، على أنها مرادفة لأصحاب الأجور من ذوي الدخل المنخفض والمتوسط.
تجادل الصناعة المصرفية بأنها تخدم أعدادًا أكبر من الأسر ذات الدخل المنخفض والمتوسط مقارنة بالاتحادات الائتمانية. تعارض الاتحادات الائتمانية أن الصناعة المصرفية تخدم المزيد من العملاء ذوي الدخل المنخفض لأنها أكبر. ولماذا يجب على الاتحادات الائتمانية إبعاد الأشخاص المؤهلين ذوي الدخل المرتفع الذين يرغبون في أن يكونوا أعضاء؟
الاتحادات الائتمانية مقابل الصناعة المصرفية
تتنافس الاتحادات الائتمانية بشكل أساسي مع بعضها البعض ومع البنوك المجتمعية (تلك البنوك التي تبلغ أصولها 10 مليارات دولار أو أقل). في نهاية سبتمبر 2012، على الرغم من أن عدد الاتحادات الائتمانية على الصعيد الوطني وجميع البنوك التجارية كانت متساوية تقريبًا – 7030 للاتحادات الائتمانية و6170 لجميع البنوك – احتفظت الاتحادات الائتمانية في المجموع بتريليون دولار من الأصول والبنوك لديها 13 تريليون دولار.
معظم الاتحادات الائتمانية والبنوك صغيرة. في نهاية سبتمبر الماضي، 97٪ من الاتحادات الائتمانية و91.5٪ من البنوك تمتلك أصولاً تقل عن مليار دولار. علاوة على ذلك، فإن حوالي 50٪ من أصول صناعة الاتحاد الائتماني، ولكن 10٪ فقط من أصول الصناعة المصرفية كانت مملوكة لمؤسسات صغيرة (تلك التي لديها أصول أقل من 1 مليار دولار).
خلال الخمسة عشر عامًا الماضية، شهدت الصناعات المصرفية واتحادات الائتمان اتجاهات مماثلة بشكل ملحوظ. على سبيل المثال، انخفض عدد البنوك بنسبة 30٪، بينما زاد إجمالي الأصول بنسبة 140٪. انخفض عدد الاتحادات الائتمانية بنسبة 36٪، بينما زاد إجمالي الأصول بنسبة 160٪.
لا تبدو صناعة الاتحاد الائتماني اليوم كما لو كانت قبل 50 عامًا
بحلول نهاية سبتمبر 2012، كان هناك ما يقرب من 2،710 اتحاد ائتماني مستأجر للولاية و4320 اتحاد ائتماني مستأجر من قبل الحكومة الفيدرالية. بلغ عدد أعضاء الاتحادات الائتمانية 96 مليون عضو، يمثلون أكثر من نصف العائلات الأمريكية، وقدمت 16.7 ٪ من الائتمان الاستهلاكي المستحق في البلاد. أصبحت الاتحادات الائتمانية قوة كبيرة في أسواق الرهن العقاري وأسواق إقراض الشركات الصغيرة أيضًا.
عندما يتعلق الأمر بتقديم الخدمات المالية للأفراد للأسر الأمريكية المشتركة، تستمر الاتحادات الائتمانية والبنوك المجتمعية في النمو بشكل أكثر تشابهًا. خلصت دراسة أجريت عام 2006 على 14 مليون عضو في اتحاد ائتماني إلى أن توزيع دخولهم يشبه إلى حد كبير توزيع الدخل للأمة ككل. نظرًا لأن معظم الاتحادات الائتمانية تقدم مجموعة كاملة من المنتجات والخدمات المالية، فقد اقترح البعض أن الاتحادات الائتمانية الأكبر هي فعليًا معادلة للبنوك، ولكن مع استثناء واحد: يمكن للبنوك إصدار أسهم لزيادة رأس المال، بينما لا تستطيع الاتحادات الائتمانية ذلك.
يستشهد الباحثون بدراسات تؤكد أن (1) معدلات الودائع في البنوك والاتحادات الائتمانية تتحرك معًا، (2) إقراض الاتحاد الائتماني للشركات الصغيرة يحل جزئيًا محل الإقراض المصرفي، و(3) كان إقراض الاتحاد الائتماني أكثر ثباتًا خلال الدورات التجارية، بما في ذلك الأزمة المالية الأخيرة، من الإقراض المصرفي.
خلصت سلسلة من الدراسات إلى أنه خلال الفترة 1989-2001، أدى وجود اتحاد ائتماني واحد أو أكثر في إحدى المقاطعات إلى تقليل عدد البنوك والمنافسة بين البنوك القائمة.
ميثاق المجتمع يمتد تعريف “السند المشترك”
تخضع العضوية في اتحاد ائتماني “مجال العضوية” (FOM). يتكون كل FOM من مجموعة واحدة أو أكثر من الأشخاص الذين يتشاركون “رابطة مشتركة”. قبل عام 1982، سمحت اللوائح الفيدرالية فقط بمجموعة واحدة من الاتحادات الائتمانية الفيدرالية. في عام 1982، سمح المنظمون الفيدراليون لأول مرة بـ FOMs التي تضمنت أكثر من مجموعة مهنية أو تنظيمية واحدة. ثم في عام 1983، سمحوا FOMs للاتحادات الائتمانية الفردية التي تضمنت كلاً من المجموعات المهنية والجمعيات. في 7 أغسطس 1998، وقع الرئيس كلينتون على قانون الوصول إلى عضوية الاتحاد الائتماني، الذي عدل القانون الفيدرالي للسماح صراحة بمجموعات FOM متعددة المجموعات.
منذ يناير 1999، أضافت الاتحادات الائتمانية الفيدرالية متعددة المجموعات 151000 مجموعة تضم 29 مليون شخص في وقت الموافقة عليها. من بين 151000 مجموعة، كان 89 ٪ منها 200 شخص أو أقل، في حين أن 806 مجموعة تضم ما لا يقل عن 3000 شخص.
كانت أكبر المجموعات كبيرة بالفعل. في عام 2005، أضاف فريق Georgia United FCU 367000 موظف من أبرشية أتلانتا الكاثوليكية. في عام 2006، أضافت South Florida Educational FCU الطلاب البالغ عددهم 370.000 طالبًا في مدارس Miami-Dade العامة. في عام 2007، أضاف البنتاغون FCU 300000 شخص في رابطة الضباط العسكريين الأمريكية. في عام 2012، أضاف Logix FCU 325000 عضو في جمعية المعلمين في كاليفورنيا.
ثغرة الباب الخلفي
نظرًا لأن بعض الاتحادات الائتمانية النقابية متعددة المجموعات تضم في FOM بعض الجمعيات المهنية والاجتماعية والمدنية التي تقبل أي شخص كعضو، فإن عدد أعضائها المحتملين يقتصر على سكان الولايات المتحدة فقط. على سبيل المثال، يضم الاتحاد الائتماني الفيدرالي للبنتاغون العديد من الجمعيات التي تقدم عضوية لأي شخص مقابل رسوم رمزية.
في الاتحاد الائتماني الفيدرالي التابع لنيوجيرسي، مقابل رسم قدره 25 دولارًا لمرة واحدة، يمكن لأي مقيم في نيويورك أو نيوجيرسي أو بنسلفانيا الانضمام إلى تحالف نيو جيرسي للتعليم المالي وأن يصبح عضوًا في الاتحاد الائتماني.
يقدم اتحاد الائتمان HeritageWest في ولاية يوتا عضوية لجميع الأشخاص الذين يساهمون بمبلغ 10 دولارات أو أكثر في “مؤسسة We Promise” التابعة لوالدها، Chartway FCU.
Thrivent Financial for Lutherans، وهي منظمة مشتركة. حتى كتابة هذه السطور، تقدم صفحة الويب الخاصة بـ Thrivent Financial for Lutherans مقابل 19.95 دولارًا “عضوية منتسبة” لأي شخص “يقدم الدعم لتعزيز جهود العضوية في Thrivent Financial for Lutherans”. لا تتطلب العضوية شراء منتجات أو خدمات، ولكن تشير صفحة الويب إلى أن رسوم العضوية السنوية البالغة 19.95 دولارًا “قد يتم التنازل عنها عند شراء منتج من شركة Thrivent Financial التابعة أو الفرعية، مثل منتج Thrivent للصندوق المشترك أو Thrivent Federal Credit Union منتج.”
بالإضافة إلى ذلك، تعمل بعض الاتحادات الائتمانية الفيدرالية في ولايات متعددة. تجدر الإشارة إلى الاتحاد الائتماني الفيدرالي للخدمات الأمنية 6.9 مليار دولار، سان أنطونيو، تكساس، مع 70 موقعًا في ثلاث ولايات، وشارتواي المذكورة أعلاه، مع 64 مكتبًا في 10 ولايات. تم إنشاء هذه الاتحادات الائتمانية، مع FOMs المعقدة، عندما استخدم المنظمون الفيدراليون سلطة طوارئ واسعة لتمكين شراء وافتراض اتحاد ائتماني معسر من قبل اتحاد ائتماني معسر. بموجب هذه السلطة، قد يكون المستحوذ والاتحادات الائتمانية المكتسبة في ولايات مختلفة، ويجوز للمشتري الاحتفاظ بـ FOMs الخاصة بالمكتسبة بالإضافة إلى ملكيته الخاصة.
اشترت ثلاث اتحادات ائتمانية فيدرالية أصولًا من البنوك خلال عام 2012. وكان أحد أكثر تلك الاتحادات التي تمت مراقبتها عن كثب هو شراء الاتحاد الائتماني الفيدرالي GFA (ميثاق مجتمعي) في غاردنر، ماساتشوستس، لبنك Monadnock Community في بيتربورو، نيو هامبشاير، وهو أحد المدخرات المملوكة للمساهمين بنك. في البداية، اعتقد بعض المحللين أنه سيكون من الصعب على اتحاد ائتماني مع ميثاق مجتمع فيدرالي شراء بنك على بعد 25 ميلاً. يبدو أن هذه الصعوبة قد تم حلها … ولكن ربما على حساب الاتحادات الائتمانية التي تشبه البنوك بشكل أكبر.
لا يمكن للباحثين اكتشاف أي شيء، لذا تستمر اللعبة
هل أدت التأثيرات المجمعة للإعفاء من ضرائب الدخل الفيدرالية بالإضافة إلى إمكانيات التوسع متعدد المجموعات التي تسمح بها المواثيق المجتمعية إلى إمالة الميزان التنافسي بعيدًا عن البنوك ونحو الاتحادات الائتمانية؟ الأدلة لا تسفر عن أي استنتاجات حادة.
على الرغم من الخطاب الحاد في كثير من الأحيان للقوتين المتنافستين، تمتعت كل من الاتحادات الائتمانية والبنوك باتجاهات نمو مماثلة منذ عام 1998. علاوة على ذلك، فإن النسب النسبية للأصول التي تحتفظ بها اتحادات ائتمان السندات الفردية والمتعددة والمجتمعية المستأجرة اتحاديًا لم تتغير كثيرًا. التوقع الوحيد الذي يبدو آمنًا هو أن الاتحادات الائتمانية والبنوك المجتمعية ستستمر في النمو بشكل أكثر تشابهًا في المستقبل.
المصدر: thefinancialbrand
قد يهمك:
كيفية تتبع شحنة dhl في ماليزيا
شركات التوصيل السريع فى المانيا
