أخبار

البنك المركزي يقرر مصير سعر فائدة الجنيه وسط توقعات قوية بارتفاع جديد

تعقد لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي اجتماعها الدوري الثاني في العام الجاري لمناقشة مصير أسعار الفائدة الأساسية لدى البنك المركزي والتي تعد أبرز مؤشر على الجنيه المصري. أسعار الفائدة على المدى القصير.

وكانت اللجنة قد قررت في اجتماعها المنعقد في 2 فبراير إبقاء تلك المعدلات عند 16.25٪ للودائع و17.25٪ للإقراض و16.75٪ لسعر الائتمان والخصم وسعر العملية الرئيسية مع البنك المركزي، بعد رفعها بنسبة 8٪ خلال عام 2022، منها 5٪ في الربع الأخير من العام.

وقالت اللجنة في بيانها المصاحب لهذا القرار، إن القرار يهدف إلى تقييم أثر الزيادات الاستباقية التي قام بها البنك المركزي خلال عام 2022 والبالغة 8٪ على التضخم.

ولفت إلى استمرار الضغوط التضخمية على جانب الطلب، الأمر الذي انعكس على تطور النشاط الاقتصادي الحقيقي مقارنة بطاقته الإنتاجية القصوى وتأثير تقلبات أسعار الصرف الأخيرة، لافتا إلى أن هذه التطورات تتماشى مع ارتفاع معدل النمو في أسعار الصرف. معدل نمو السيولة المحلية.

وأوضحت اللجنة أنه لمواجهة الضغوط التضخمية، فقد قامت بشكل استباقي برفع أسعار الفائدة الأساسية لدى البنك المركزي بمقدار 800 نقطة أساس خلال عام 2022، بما في ذلك 500 نقطة أساس خلال الربع الرابع من العام، كما زادت نسبة الاحتياطيات النقدية التي تلتزم البنوك بالاحتفاظ بالبنك المركزي بمقدار 400 نقطة أساس في سبتمبر 2022.

تعتقد اللجنة أن السياسة الاستباقية للبنك المركزي تهدف إلى السيطرة على الضغوط التضخمية وخفض توقعات التضخم إلى المستوى المستهدف البالغ 7٪ ± 2٪ في المتوسط ​​خلال الربع الرابع من عام 2024.

وبينت اللجنة أن مسار أسعار الفائدة الأساسية يعتمد على معدلات التضخم المتوقعة وليس معدلات التضخم السائدة، مؤكدة أن تقييد الشروط النقدية شرط أساسي لتحقيق معدلات التضخم المستهدفة وهدف استقرار الأسعار على المدى المتوسط.

كشف البنك المركزي، في وقت سابق من الشهر الجاري، عن ارتفاع معدل التضخم الأساسي السنوي إلى 40.3٪ في فبراير 2023، مقارنة بـ 31.2٪ في يناير 2023، مسجلاً أعلى مستوى في تاريخه.

سجل معدل التضخم الأساسي الشهري 8.1٪ في فبراير 2023، مقارنة بـ 6.3٪ في يناير 2023، و1.2٪ في فبراير 2022.

كما كشف الجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء عن ارتفاع معدل التضخم السنوي في المدن المصرية إلى 31.9٪ في فبراير مقابل 25.8٪ في يناير، وعلى أساس شهري بلغ التضخم 6.5٪ مقابل 4.7٪.

وبحسب محمد عبد العال الخبير المصرفي المعروف، في ظل تصاعد معدل التضخم إلى هذه المستويات غير المسبوقة، من المتوقع أن تستمر السلطات النقدية المصرية في اتباع سياسة نقدية متشددة للغاية، سواء كانت تدريجية. أو بوتيرة سريعة.

“في نطاق التوقعات الشخصية، يمكننا أن نرى ارتفاعًا جديدًا في سعر الفائدة بحوالي 200 إلى 300 نقطة أساس، وقد يكون هناك مجال، في الخطوة التالية أو المصاحبة، لرفع نسبة الاحتياطي الإلزامي للجنيه المصري إلى 20٪ في ظل ما هو متوقع من استمرار بعض الضغوط على الجنيه المصري، مما يعني أن معدل التضخم سيستمر في الارتفاع في شهر مارس الجاري، خاصة تحت تأثير ارتفاع أسعار الوقود والضغوط التضخمية المصاحبة له. وشهر رمضان وتأثير حزمة زيادة الاجور “.

وأشار عبد العال إلى أنه في حالة حدوث ذلك، فإنه سيعطي الضوء الأخضر لبعض البنوك لتقديم شهادة ادخار جديدة بأسعار فائدة مميزة للغاية، لامتصاص السيولة الفائضة للقطاع العائلي الجديد أو المتجدد من الشهادات المستحقة.

رغم توقعاته، يرى محمد عبد العال أن التركيز على سياسة زيادة الفائدة أكثر مما هي عليه الآن قد لا يكون مفيدًا على مستوى الاقتصاد الكلي، من الناحيتين النقدية والمالية، مشيرًا إلى أن “ظروفنا ومشاكلنا في مصر هي تختلف عن ظروف ومشاكل الدول الأخرى التي تكافح التضخم عن طريق زيادة التضخم “.

وقال عبد العال: “الاستمرار فيما تبنته لجنة السياسة النقدية في اجتماعها السابق من تحديد الفائدة هو في رأيي الحل الأفضل”.

وأشار إلى أن رفع الفائدة وعمل ودائع جديدة بأسعار مرتفعة يكون صافي دخلها سلبيا حتما وغير منطقي ولن يحقق مصالح الوطن أو المواطنين على المديين القصير والمتوسط.

وأضاف: آمل أن تثبت الفائدة لفترة أخرى، وأن تعود الشهادات التي بدأت في النضج إلى سفن التوفير المختلفة الموجودة حاليًا في جميع البنوك المنتشرة في جميع أنحاء أرض مصر، وجميعها بأسعار معقولة ومميزة، ولا يوجد مبرر منطقي لإصدار شهادات ادخار جديدة، ومع الانخفاض التدريجي في التضخم سنصل إلى معدل عائد عادل وإيجابي يضمن دخلاً حقيقياً للمدخر والمستثمر.

وبحسب عبد العال، ليس صحيحًا أن رفع الفائدة يجعل العملة الوطنية أكثر جاذبية للاستثمار الأجنبي غير المباشر في أوراق الدين العام، ويساعد على مقاومة ظاهرة الدولرة ، موضحًا أن ذلك قد يكون ممكنًا في الظروف الاقتصادية العالمية العادية، ولكن في ظل حالة القلق والاضطراب السائدة حاليًا في العالم، فقد تدفع المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن الأخرى، بغض النظر عن ارتفاع أسعار الفائدة.

توقعت هبة منير، محللة الاقتصاد الكلي في HC Securities and Investment ، أن تواصل لجنة السياسة النقدية سياستها التشديدية ، وترفع أسعار الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس في اجتماعها المقرر يوم الخميس، بهدف السيطرة على معدلات التضخم المتزايدة المتوقعة.. يجب أن يستمر في الارتفاع، ليبلغ ذروته عند 35.9 ٪ بحلول يوليو 2023، قبل أن ينخفض ​​تدريجياً إلى 30.3 ٪ بحلول ديسمبر.

وبحسب منير، من المتوقع أن تعكس أرقام التضخم لشهر مارس والأشهر المقبلة زيادة في أسعار البنزين بنسب تتراوح بين 7 إلى 11٪ في أوائل مارس وزيادة أسعار الوقود الثقيل والديزل بنسبة 20٪. بالنسبة لجميع الصناعات باستثناء قطاعي الغذاء والكهرباء، الزيادة المتوقعة في الكهرباء المنزلية اعتبارًا من 1 يوليو، إلى جانب التحرير الأخير لبعض السلع الغذائية الأساسية مثل الأرز، ونقص إمدادات الدواجن المحلية بسبب مشاكل تتعلق بالأعلاف الأسعار والتوافر، والتي تأثرت بالحرب الروسية الأوكرانية. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت قيمة الجنيه المصري بنسبة 20٪ منذ بداية العام وحتى الآن.

وأضافت أنه في ظل زيادة الضغوط التضخمية، وحاجة مصر إلى الحفاظ على جاذبية الاستثمار، فمن المتوقع أن يصل معدل العائد المطلوب من قبل المستثمرين على أذون الخزانة المصرية لمدة 12 شهرًا إلى 25.18٪، وهو ما يعكس الارتفاع. في مقايضة التخلف عن سداد الائتمان لمصر لمدة عام حتى 1419 مقارنة بمستواها عند 670 في بداية فبراير الماضي.

وبحسب منير، فإن الإصدار الأخير من أذون الخزانة لمدة 12 شهرًا سجل عائدًا متوسطًا قدره 19.19٪، بعد خصم ضرائب بنسبة 15٪ للمستثمرين الأجانب، وهو ما يعكس عائدًا حقيقيًا سالب 2.31٪، مع مراعاة توقعات التضخم البالغة. 21.5٪ في مارس 2024، مما يعزز النظرة إلى الزيادة المتوقعة في أسعار الفائدة.

أظهر استطلاع لرويترز أن البنك المركزي المصري من المتوقع أن يرفع أسعار الفائدة الليلية بنسبة 2٪ في اجتماعه غدا، في الوقت الذي يكافح فيه للسيطرة على التضخم المتصاعد.

وكان متوسط ​​التوقعات في الاستطلاع، الذي شمل 15 محللا، أن يرفع البنك المركزي سعر الفائدة على الودائع إلى 18.25٪ وسعر الإقراض إلى 19.25٪، فيما توقع 7 محللين زيادة بنسبة 3٪.

المصدر: dailynewsegypt

شاهد المزيد:

رقم البنك الاهلي

أنواع تمويل عبد اللطيف جميل

تمويل الأهلي الشخصي

قانون الطلاق في فرنسا

اجراءات الطلاق في التشيك

الطلاق في رومانيا

انواع الاقامة في البرتغال

أنواع الإقامات في ماليزيا

أنواع الإقامات في فنلندا

أنواع الاقامة في كرواتيا

زر الذهاب إلى الأعلى