صناديق Bitcoin ETF الاستثمار السلبي في العملة المشفرة الرائدة في العالم
بالنسبة لمستثمري السوق التقليديين، يمكن أن تكون العملات المشفرة مربكة بسبب التقلبات في أسعارها والمشاعر سريعة التغير التي يمكن أن تؤدي إلى أرباح أو خسائر سريعة.
ومع ذلك، نظرًا لارتفاع مستويات تبني التشفير وأهمية العملات المشفرة في مستقبل Web3، يتطلع عدد متزايد من المستثمرين للمشاركة في فئة الأصول هذه.
تقدم الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، التي تتعقب مؤشرًا معينًا، أو قطاعًا، أو سلعة، أو أصلًا آخر، أفضل ما في العالمين. يسمح عدد قليل من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin التي تم اقتصاصها بالوصول إلى العملات المشفرة دون عناء تخزين أو تأمين الرموز المشفرة من خلال محفظة عبر الإنترنت أو أجهزة.
تم تقديم هذا المفهوم من قبل ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) في أكتوبر 2021 وجذب استثمارات بما يقرب من 1 مليار دولار في الأيام القليلة الأولى.
يمكن للمستثمرين الذين يتم تداولهم بنشاط على شبكة Arca في بورصة نيويورك للأوراق المالية، شراء أسهم BITO من خلال الوساطة أو مباشرة من ProShares.
مع وجود أكثر من 800 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، تعد BITO إلى حد بعيد أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة BTC والتي تستثمر في عقود BTC الآجلة وأوراق الخزانة والنقد.
نهج البيع على المكشوف
أحدث إضافة إلى مساحة BTC ETF هي ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)، والتي تم إطلاقها في يونيو 2022. تتبنى BITI نهج البيع على المكشوف من خلال التداول في سوق العقود الآجلة التي تتم تسويتها نقدًا لتقليد عكس أداء BTC اليومي. مع أصول تبلغ 62 مليون دولار، تكتسب BITI زخمًا بين المستثمرين المهتمين أكثر بالربح من انخفاض أسعار BTC.
بصرف النظر عن هذين العرضين، يمكن للمستثمرين الاستثمار في أسهم Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) أو VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) أو AdvisorShares Managed Bitcoin Strategy ETF (CRYP) أو Global X Blockchain وBitcoin Strategy ETF (BITS).
تهدف BTF إلى استثمار ما يقرب من جميع رأس مالها في العقود الآجلة لـ BTC ولديها حاليًا 22 مليون دولار أمريكي. يتم تداول كل من BTF وBITO بنحو 70 في المائة أقل من أسعار الإدراج، ويعانيان من انخفاض مكافئ تقريبًا في سعر BTC من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 68،890 دولارًا في نوفمبر 2021.
تم تنظيم XBTF كشركة C، وهي هيكل قانوني لشركة يتم فيها فرض ضريبة على المالكين أو المساهمين بشكل منفصل عن الكيان. يتم إعادة استثمار مكاسب رأس المال أو توزيعات الأرباح طويلة الأجل في الصندوق، وبالتالي تقليل المصروفات الضريبية الناشئة عن التوزيعات الخاضعة للضريبة لبعض المستثمرين.
يتميز XBTF بنسبة تكلفة أقل، وهو مشابه في الحجم لـ BTF وكان أداءه أفضل قليلاً من BITO وBTF.
تقسم BITS أصولها بين عقود بيتكوين الآجلة والممتلكات غير المباشرة في شركات blockchain التي تتمتع بوضع جيد للاستفادة من زيادة اعتماد التكنولوجيا. يفترض الصندوق مراكز طويلة في العقود الآجلة لـ BTC بهدف تحقيق زيادة في رأس المال على المدى الطويل لمستثمريه.
تمتلك BITS الأصول المُدارة بقيمة 8.4 مليون دولار أمريكي وتمتلك أكثر من 50 بالمائة من أصولها في Global X Blockchain ETF (BKCH).
يتعرض صندوق CRYP ETF للتعرض لـ BTC عبر صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة لـ BTC، وعقود BTC الآجلة، والأوراق المالية قصيرة الأجل ذات الدخل الثابت، والنقد أو ما يعادله من النقد. إنها الأصغر بين ستة صناديق استثمار متداولة BTC، مع الأصول المُدارة من 172،000 دولار ولديها فقط 10،000 سهم قائم متاح للتداول.
بصرف النظر عن الستة صناديق المتداولة في البورصة BTC، هناك المزيد من المقترحات التي تنتظر الموافقات من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، والتي يمكن أن تضيف إلى الخيارات المتاحة في مساحة Bitcoin ETF.
من خلال اختيار أي Bitcoin ETF، يمكن للمستثمرين على مستوى العالم افتراض التعرض لـ Bitcoin مع الاستفادة من مزادات مفتوحة وإغلاق آلية بالكامل وشفافة في NYSE Arca في صناديق الاستثمار المتداولة هذه.
في حين أن أيا من صناديق Bitcoin ETF هذه لا تحمل BTC بشكل مباشر بسبب مخاوف SEC من تداول BTC في بورصات العملات المشفرة غير المضمونة، فإنها توفر للمستثمرين التعرض لتحركات أسعار العملة المشفرة وربما يستفيدون من ارتفاع أسعارها على المدى الطويل.
لم تحقق أي من صناديق Bitcoin ETF هذه تقديرًا إيجابيًا لرأس المال منذ البداية. ومع ذلك، يمكن أن يتغير الوضع بسرعة عندما تستعيد Bitcoin رحلتها الصعودية.
المصدر: moneycontrol
شاهد ايضا:
شروط الاقامة الدائمة في فنلندا
شروط الاقامة الدائمة في ماليزيا
