كافحت البنوك لدرء التنظيم الأكثر صرامة ثم جاء الانهيار
قبل ثلاثة أيام من فشل بنك وادي السليكون، انتصرت جماعات الضغط والمدراء التنفيذيون في البنوك الكبرى. لقد أقنعوا المشرعين الرئيسيين في الحزب الجمهوري بتحذير رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول علانية من تشديد اللوائح على الصناعة.
الآن، الحملة التي استمرت لأشهر في خطر.
يتركز اهتمام العالم على ما إذا كان النظام المصرفي الأمريكي آمنًا. ويعتقد أعضاء جماعات الضغط في البنوك أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتم تشجيعه الآن للمضي قدمًا في قواعد أكثر صرامة كان قد بدأ للتو مناقشتها قبل الانهيار. حذرت السناتور إليزابيث وارن (ديمقراطية من ماساتشوستس) بعد ساعات فقط من انهيار بنك سيليكون فالي من أن “المنظمين يجب ألا يخضعوا للضغط” ردًا على وابل الضغط على البنوك الذي كان جاريًا.
قال آرون كلاين، أحد كبار الزملاء في معهد بروك ينغز، وهو مسؤول سابق بوزارة الخزانة وخبير اقتصادي في الكابيتول هيل: “من الواضح أن فشل بنك وادي السيليكون سيشجع الناس الذين يرون أن النظام التنظيمي الحالي غير كاف”.
في حين أن التفاصيل المتعلقة بكيفية انهيار المقرض لا تزال قيد التسوية، فإن التأثير السياسي لثاني أكبر فشل بنكي منذ عام 2008 “يعادل بحيرة من المياه التي أُلقيت على النار التي بدت مشتعلة في ظل بعض الجمهوريين للضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي. قال كلاين.
إنها إحدى الطرق الفورية التي يؤدي بها انهيار بنك وادي السيليكون إلى تحريك دليل واشنطن للصناعة المصرفية وإجبارها على إعادة التفكير في كيفية تعاملها مع الكابيتول هيل.
يأمل أعضاء جماعات الضغط في البنك الآن أن يركز السرد على عناصر أخرى من النظام ربما تكون قد فشلت. على المحك بالنسبة لأكبر المقرضين هو ما إذا كانوا سيخضعون لأهم تعزيز للقواعد منذ أعقاب الأزمة المالية العالمية.
قال دينيس كيلير ، الذي يدعو إلى تشديد الرقابة المصرفية: “الانهيار السريع المذهل لبنك إس في بي سي يضع حداً للمحاولات المستمرة من جانب البنوك وجماعات الضغط وحلفائهم السياسيين لإضعاف رأس المال والأنظمة المالية الأخرى التي تحمي المودعين والمستهلكين والمستثمرين والاستقرار المالي”. كرئيس ومدير تنفيذي لمنظمة Better Markets غير الربحية.
تعاملت القواعد التي ركز عليها لوبي البنوك الكبرى قبل فشل SVB مع مخازن تمويل رأس المال التي يتعين على المقرضين الحفاظ عليها حتى يتمكنوا من امتصاص الخسائر أثناء فترات الركود وتجنيب دافعي الضرائب الاضطرار إلى إنقاذهم.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي وغيره من منظمي البنوك متطلبات رأس المال في أعقاب انهيار عام 2008. في الأشهر القليلة الماضية، بدأ مسؤول كبير عينه الرئيس جو بايدن – نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي للإشراف مايكل بار – “مراجعة شاملة” لقواعد رأس المال التي تم وضعها على مدار العقد الماضي، واقترح أن يخضع المقرضون لقواعد أعلى. متطلبات.
هزت مراجعة بار البنوك الكبيرة. وبالتالي، شنت مجموعاتهم التجارية الرئيسية – معهد سياسة البنك، الذي يعد SVB كعضوات، ومنتدى الخدمات المالية ورابطة صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية – حملة للقول إن زيادة متطلبات رأس المال ستكون عبئًا على الاقتصاد. لقد قاموا بإخراج المفسرين الذين يتحدون افتراضات بار، وقدم المسؤولون التنفيذيون نداءات مباشرة للمشرعين الذين يتولون الإشراف على بنك الاحتياطي الفيدرالي والهيئات التنظيمية الأخرى.
قال المدير المالي لبنك جي بي مورجان تشيس ، جيريمي بارنوم ، في ندوة عقدت في واشنطن في الأول من مارس / آذار عقدها معهد سياسة البنك لعرض النقاش حول رأس مال البنك: “استجابة لمتطلبات رأس المال الأعلى، أمام البنوك خياران”. يمكننا فرض أسعار أعلى أو تقليل الإقراض. كلا الخيارين سيئان في النهاية للمستهلكين والشركات “.
أثمرت عمليات الضغط الأسبوع الماضي عندما أدلى باول بشهادته أمام مجلسي النواب والشيوخ. خلال شهادته التي استمرت يومين، حذره موكب من المشرعين – معظمهم من الجمهوريين – من زيادة متطلبات رأس المال وحثوه على كبح جماح بار.
قال السناتور تيم سكوت من ساوث كارولينا، السناتور الجمهوري في اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ، في جلسة الاستماع التي عقدها باول في 7 آذار / مارس: “يجب فحص رأس المال وجودته باستمرار”. “لكن زيادة رأس المال لا توفر بالضرورة فائدة متزايدة.”
أشارت تلك الطلقات الافتتاحية إلى أن “الصناعة المصرفية قد تكون على أسس صلبة لمحاربة السيناريو الأسوأ”، كما قال محللون من البنك الاستثماري BTIG للعملاء في مذكرة بعد جلسات الاستماع.
ثم في يوم الجمعة، هرع المنظمون لإنقاذ SVB، وبدأ أعضاء جماعات الضغط في الذعر من أن ضغطهم على رأس المال قد يكون في مشكلة. قام النقاد على الفور بربط النقاط.
قال وارن على تويتر بعد ظهر الجمعة: “جماعات الضغط في وول ستريت والجمهوريون في الكونجرس يضغطون على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول بسبب متطلبات رأس المال الضعيفة في الوقت الخطأ تمامًا”. يؤكد انهيار بنك وادي السيليكون على الحاجة إلى قواعد قوية لحماية النظام المالي. يجب ألا يخضع المنظمون للضغط “.
قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق دانيال تارولو ، الذي قاد السياسة التنظيمية للبنك المركزي في إدارة أوباما، في مقابلة يوم الأحد أن المراجعة التنظيمية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يجب أن تعيد النظر في القواعد الخاصة بالبنوك الإقليمية الكبيرة. وأشار إلى التغيير الأخير في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي سمح لمثل هؤلاء المقرضين بالإفلات من القواعد الأكثر صرامة عندما يحتفظون بأوراق مالية انخفضت قيمتها – وهي المشكلة التي أثارت دوامة وفاة SVB.
يأمل بعض المدافعين عن الصناعة الآن أن تركز السرد الناتج عن فشل SVB على أخطاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي وعناصر أخرى من التنظيم المصرفي التي تم تخفيفها في ظل إدارة ترامب.
قال أحد ممثلي الصناعة الذي منح عدم الكشف عن هويته للتحدث بصراحة عن التداعيات. “السياسة ستجد طريقة ولكن الحجة المقنعة على الجانب الآخر.”
قال متحدث باسم سكوت إن ما يحدث مع بنك وادي السيليكون “يسلط الضوء على سبب عدم تمكننا من اتباع نهج واحد يناسب الجميع” لرأس المال المصرفي وأنه يجب على المنظمين “الإشراف بشكل مناسب على البنوك لضمان أن مستويات رأس المال مصممة وفقًا للمخاطر المقابلة”.
من المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يواجه تدقيقًا متزايدًا حول كيفية إشرافه على SVB وما قد فاته في الإشراف المستمر من قبل مدققي البنوك، بما يتجاوز قواعد محددة. تم تنظيم SVB من قبل مسؤولين من مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن بالإضافة إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي في سان فرانسيسكو.
قال تارولو ، الذي قاد الجهود التنظيمية لبنك الاحتياطي الفيدرالي بعد أزمة عام 2008، إنه كان قلقًا بشأن إشراف البنك المركزي على الصناعة “لفترة طويلة”. دعا خلفه المعين من قبل ترامب وسلفه، راندال كوارلز ، إلى لمسة إشرافية أخف.
“من الواضح أن هناك فجوة إشرافية هناك، والسؤال بالنسبة لي هو، هل تنشأ الفجوة في المشرفين على الأرض، أم أنها تنشأ في التعليمات التي كانوا يعملون بموجبها؟” قال Tarullo. “هل شعر المشرفون بالإعاقة؟”
قالت كارين بيترو، الشريكة الإدارية في إدارة التحليلات المالية الفيدرالية، التي تقدم المشورة للمصرفيين وغيرهم بشأن السياسة: “ما هو الخلاف هنا حقًا ليس القواعد”. “هذه هي الطريقة التي تم بها فرضهم من قبل المشرفين وهم نائمون بشكل واضح على عجلة القيادة لأنهم اعتقدوا أن لديهم سيارة آمنة ذاتية القيادة.”
المصدر: politico
شاهد المزيد:
