جاءت الانهيارات البنكية المتتالية بعد دفعة لإلغاء الضوابط التنظيمية
في ربيع عام 2018، وقع الرئيس دونالد ترامب قانونًا خفف من حدة قانون الإصلاح التنظيمي التاريخي الذي سنه سلفه في أعقاب الأزمة المالية العالمية. فازت التغييرات بمؤيد مفاجئ: عضو الكونجرس الليبرالي السابق بارني فرانك.
كان فرانك مهندسًا رئيسيًا لقانون إصلاح وول ستريت وحماية المستهلك، المعروف باسم دود فرانك. ولكن منذ تقاعده في عام 2013، أعرب مرارًا وتكرارًا عن دعمه لتخفيف أحد البنود الرئيسية للقانون: أي بنك بأكثر من 50 مليار دولار من الأصول يجب أن يواجه إشرافًا فيدراليًا مكثفًا بشكل خاص.
كان للتعديل الذي أعقب ذلك – رفع العتبة إلى 250 مليار دولار – عواقب وخيمة. من بين أمور أخرى، ستهرب عشرات البنوك الكبيرة جدًا، على الأقل في البداية، من “اختبارات الإجهاد” السنوية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وتتمتع بمتطلبات أمان مالية أسهل.
كان Signature Bank أحد المستفيدين من التغيير، وهو بنك مقرض في نيويورك يضم مجلس إدارته فرانك.
الآن، مات التوقيع – ضحية أزمة سريعة الحركة كشفت إلى أي مدى تخلت الصناعة المصرفية والمعارضون الآخرون للرقابة الحكومية عن تدابير الحماية التنظيمية القوية التي أقيمت بعد الانهيار المالي لعام 2008.
يوم الأحد، أغلق المنظمون Signature ، خوفًا من أن السحوبات الجماعية المفاجئة للودائع تركته في وضع خطير. جاء فشلها بالكاد بعد 48 ساعة من انهيار بنك وادي السيليكون، الذي انضم مديروه التنفيذيون إلى فرانك في الضغط بنجاح لرفع عتبة 50 مليار دولار.
تسببت حالات فشل البنوك المتتالية في إثارة قلق المستثمرين والعملاء والمنظمين، مما أشعل المخاوف من تكرار أزمة عام 2008 التي أطاحت بمئات البنوك، وأدت إلى عمليات إنقاذ ضخمة يمولها دافعو الضرائب وأدت إلى انهيار الاقتصاد.
سارع المنظمون الفيدراليون إلى نزع فتيل الموقف، وتعهدوا بحماية جميع الودائع في وادي السيليكون وسيغني تشر، وأعلنوا عن برنامج إقراض طارئ للبنوك الأخرى المتعثرة. ومع ذلك، فقد تراجعت أسهم البنوك الإقليمية يوم الاثنين، مع انخفاض بعضها بأكثر من النصف مع اندفاع بعض العملاء لسحب الودائع.
لا يزال جزء كبير من تلك البنية التحتية التنظيمية في مكانه، وهذه الصناعة، حسب معظم الحسابات، على أسس مالية أسلم بكثير مما كانت عليه قبل 15 عامًا.
في مقابلة يوم الاثنين، جادل فرانك، الذي انضم إلى مجلس إدارة Signature بعد عامين من بدء الدعوة إلى تغييرات في القانون، بأن التراجع التنظيمي لم يمهد الطريق للانهيارات الأخيرة أو لأزمة مصرفية أوسع.
ومع ذلك، فإن بعض البنوك التي تواجه الآن أزمات ثقة هي نفسها التي أبلغت المشرعين وغيرهم في السنوات الأخيرة أنها آمنة بما فيه الكفاية وأنه لا ينبغي أن تكون محور الإشراف الفيدرالي المتحمس.
جادل العديد من هذه البنوك بأن اللوائح الفيدرالية المرهقة ستجعل من الصعب عليها العمل كبدائل لعمالقة مثل Bank of America و JPMorgan Chase و Wells Fargo. ومع ذلك، فمن المرجح الآن أن تشهد تلك الشركات العملاقة تدفقًا للودائع بينما يندفع العملاء المتقلبون بحثًا عن الأمان.
وبينما تمكنت البنوك الإقليمية من إقناع المشرعين بأنها لم تكن ذات أهمية نظامية في عام 2018، يبدو أن المنظمين قد خلصوا إلى خلاف ذلك في الأيام الأخيرة. اتفقوا على إنقاذ المودعين في Signature و Silicon Valley Bank من أجل حماية النظام المالي الأوسع – وهو تذكير قوي بكيفية المخاوف بشأن اثنين من البنوك، حتى لو لم تكن أكبر البنوك في أمريكا، يمكن أن تصيب بسرعة صناعة بأكملها.
وقع الرئيس باراك أوباما قانون دود-فرانك في يوليو 2010. في حفل التوقيع بالقرب من البيت الأبيض، شكر فرانك والسناتور كريستوفر دود، الراعي المشارك له، على العمل “ليل نهار لتحقيق هذا الإصلاح. “
كان القانون استجابة مباشرة للأزمة الوحشية التي انتهت لتوها. ولكنه كان أيضًا رفضًا للنهج التنظيمي “دعه يعمل” الذي أصبح سائدًا في الولايات المتحدة ودول أخرى على مدى العقود السابقة. أقنع المسؤولون التنفيذيون في البنك وجماعات الضغط صناع السياسة بأن سنوات من الأرباح الضخمة كانت دليلًا على أنهم يعرفون كيفية إدارة شركاتهم بأمان.
مع فضح هذه الحجة، فرض دود-فرانك مجموعة متنوعة من الإجراءات لتقويض الصناعة المصرفية. كان هناك حظر على أنواع معينة من التداول المحفوف بالمخاطر. كانت هناك متطلبات أكثر صرامة لضمان أن البنوك لديها القدرة على استيعاب الخسائر غير المتوقعة وتحمل هجرات المودعين المفاجئة. وكانت هناك فحوصات صحية منتظمة لضمان قدرة البنوك على تحمل أسوأ السيناريوهات الاقتصادية.
منذ اللحظة التي دخل فيها القانون حيز التنفيذ، سعت الصناعة المصرفية إلى إلغائه أو على الأقل تخفيفه. كانت حجتها أن اللوائح المرهقة تقيد قدرة الصناعة على إقراض الأموال للعملاء ذوي الجدارة الائتمانية.
لم يلق الجدال آذاناً صاغية مع أوباما في البيت الأبيض. كان ترامب أكثر تقبلاً. بالكاد بعد أسبوع من توليه منصبه، وصف دود-فرانك بأنه “كارثة” وأخبر المراسلين “سنقوم بعمل عدد كبير بشأن” القانون.
بدأ كبار مسؤوليه، الذين عمل الكثير منهم في الصناعة المصرفية أو بالقرب منها، في تخفيف زمام الأمور. يعني ذلك أحيانًا تعديل القواعد؛ في أوقات أخرى، كان ذلك يعني ببساطة أن تكون أفضل بالنسبة للبنوك المنظمة.
تم حث الفاحصين على أرض الواقع على أن يكونوا أقل مواجهة وأن يزودوا البنوك بردود فعل إيجابية، وليس مجرد انتقادات. وصف مراقب العملة الخاص بترامب، أحد كبار المنظمين الماليين الفيدراليين، البنوك بأنها “عملاء” وكالته.
قال راندال ك. كارلوس، الذي كان مسؤولاً عن التنظيم المصرفي في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في عام 2017: “من المحتمل أن يكون تغيير مدة الإشراف في الواقع الجزء الأكبر مما أقوم به”.
في ذلك العام، صاغ المشرعون الجمهوريون مشاريع قوانين لتخفيف دود-فرانك. كان أحد النقاط التي تم التركيز عليها هو الحكم الذي أخضع أي بنك لديه أصول تزيد عن 50 مليار دولار لاختبارات ضغط، وللحفاظ على احتياطيات مالية أكبر وللتوصل إلى خطط لكيفية إغلاق البنك في أزمة.
جاء التشريع بعد سنوات من الضغط من المسؤولين التنفيذيين في البنوك وجماعات الضغط، بما في ذلك جريج بيكر، الذي كان حتى يوم الجمعة يدير بنك سيليكون فالي.
حذر بيكر المشرعين في عام 2015: “بدون مثل هذه التغييرات، سيحتاج SVB على الأرجح إلى تحويل موارد كبيرة من توفير التمويل للشركات التي تخلق فرص عمل في اقتصاد الابتكار”.
قال مؤيدو تغييرات 2018 إنها لا تزال منطقية، حتى مع اندلاع أزمة جديدة. قال السناتور مارك وارنر ، ديمقراطي من فرجينيا، على شبكة ABC News يوم الأحد: “كانت هذه البنوك متوسطة الحجم بحاجة إلى بعض التخفيف التنظيمي”.
في مقابلة يوم الاثنين، قال فرانك إن هدف التشريع كان التركيز على أكبر البنوك في البلاد وليس إلزام المؤسسات الأصغر بقواعد صارمة أو رقابة.
إذا بقيت عتبة 50 مليار دولار في مكانها، لكان Signature إما بحاجة إلى التوقف عن التوسع أو إخضاعها لاختبارات الإجهاد من مجلس الاحتياطي الفيدرالي والمتطلبات الأخرى المصممة للحد من المجازفة العدوانية وضمان سلامتها.
بدلاً من ذلك، بفضل تغيير 2018، كان Signature حرًا في تحقيق طفرة في النمو. فقد ارتفعت من حوالي 47 مليار دولار في الأصول في ذلك الوقت إلى 110 مليار دولار في العام الماضي. توسعت إلى ست ولايات.
كان أحد مصادر النمو الحديثة هو العملات المشفرة. اعتبارًا من عام 2018، كان البنك من بين عدد قليل من المقرضين الذين يقبلون الودائع في شكل أصول مشفرة. بحلول يوم الجمعة، أدت المخاوف بشأن تعرض البنك للعملات المشفرة إلى موجة قاتلة من ودائعه.
فرانك، الذي تلقى أكثر من 2.4 مليون دولار نقدًا ومخزونًا من Signature خلال السنوات السبع التي قضاها في مجلس الإدارة، ترك الوظيفة يوم الأحد حيث قام المنظمون بحل مجلس الإدارة. وقال يوم الاثنين إن البنك كان ضحية لمنظمين مفرطين في الحماس. قال: “نحن من أطلقوا النار لتشجيع الآخرين على الابتعاد عن العملات المشفرة”.
وأضاف أنه على الرغم من أن Signature قد تلقت تدقيقًا فيدراليًا أقل مما كانت ستحصل عليه لولا ذلك، إلا أن المنظمين في الولايات في نيويورك كانوا لا يزالون على رأس البنك.
قال فرانك: “لم أر أي تضاؤل للإشراف الذي كنا نحصل عليه”. “كان هناك الكثير من التدقيق.”
المصدر: khaleejtimes
شاهد ايضا:
