أخبار

هل البنوك البريطانية قوية بما يكفي لمواجهة فيروس كورونا

في الآونة الأخيرة، انهارت أسعار أسهم أكبر البنوك في المملكة المتحدة، على غرار العديد من الشركات الأخرى.

شهدت البنوك مثل RBS و Barclays وHSBC انخفاض أسعار أسهمها إلى مستويات لم تشهدها منذ الأزمة المالية لعام 2008.

يشك بعض مراقبي السوق في أن البائعين يعرفون شيئًا لا نعرفه، لكن البعض الآخر يشير إلى أن البنوك في الواقع أقوى بكثير مقارنة بما كانت عليه قبل 12 عامًا.

قال بنك إنجلترا إن البنوك يجب أن تكون قوية بما يكفي لتحمل انكماش الاقتصاد البريطاني بنسبة 30٪.

لكن الشخص الذي كان يتمنى لو كانت البنوك أقوى في دخول الأزمة هو السير جون فيكرز، الرجل الذي كلف بوضع خطة أمان للبنوك البريطانية في أعقاب الأزمة المالية.

وقال لبي بي سي: “إن الجهود العالمية لإصلاح البنوك بعد أزمة عام 2008 أدت إلى عدد من الأشياء الجيدة، لكنني أعتقد بشكل عام أنها مهمة تم إنجازها نصفها”.

لقد تحدث السير جون من قبل عن هذا الموضوع بعد أن أوصى بأن البنوك لديها رأس مال أكبر بكثير.

رأس المال هو المبلغ الذي تتجاوز به أصول الشركة التزاماتها – مثل ودائع العملاء. عندما تكون الخصوم أعلى، تكون الشركة معسرة من الناحية الفنية. بالنسبة للبنوك، من المهم أن يتوفر رأس المال لامتصاص الخسائر المفاجئة من القروض المعدومة. كلما زاد عدد البنوك، زادت العقوبة التي يمكن أن يتحملها دون مساعدة خارجية.

تخبر البنوك المستثمرين بشكل دوري عن مقدار رأس المال الذي لديهم، عندما يبلغون عن الأرباح والأرقام الأخرى، لكن النقاد يقولون إنه ليس مقياسًا محدثًا.

يقول البعض، بما في ذلك الأستاذ بجامعة دورها كيفين دود والمنظم السابق لبنك إنجلترا دين باكنر ، إن أنسب مقياس لرأس المال هو قياس القيمة السوقية، والذي يعتمد على أسعار أسهم البنوك.

يتم حساب ذلك بضرب عدد الأسهم المصدرة في سعر السهم الحالي. إنهم يفضلون هذا المقياس لأن أسعار الأسهم هي انعكاس محدث لما يعتقد المستثمرون أن الشركة تستحقه، في حين أن أرقام البنوك المبلغ عنها ليست كذلك.

في تقرير صدر في وقت سابق من هذا الشهر، يشير الزوج إلى أنه باستخدام أسعار السوق للبنوك في 1 مايو، فإن كل 100 جنيه إسترليني من الأصول المصرفية، مثل القروض، مدعومة بمتوسط ​​2.73 جنيه إسترليني فقط من رأس المال بين أكبر خمسة بنوك في المملكة المتحدة.

وهذا يعني أنه إذا كانت تقييمات المستثمرين للبنوك صحيحة، وإذا انخفضت قيمة جميع الأصول بأكثر من 2.73٪، فإن البنوك ستحتاج إلى مساعدة من المستثمرين أو الحكومة، أو تواجه الإفلاس.

حسب البروفيسور دود والدكتور باكنر أن هذا المقياس، المعروف باسم نسبة رأس المال، كان 4.70 جنيهًا إسترلينيًا لكل 100 جنيه إسترليني في ديسمبر و11.20 جنيهًا إسترلينيًا في عام 2006، قبل الأزمة.

ومع ذلك، بالنسبة لبعض المستثمرين، فإن سعر السهم ليس دليلاً موثوقًا به.

يقول جيمي وارد، مدير الصناديق في CRUX Asset Management ، إن أسهم البنوك رخيصة وأن المقرضين أكثر أمانًا مما كانت عليه. ينظر إلى إجمالي القروض مقارنة برأس المال، لكنه يفضل استخدام مقياس البنك بدلاً من أسعار الأسهم.

كما ينظر في مقياس تفضله البنوك، والذي يطبق ما يسمى بأوزان المخاطر على القروض التي يقدمها البنك، والتي تنتج نسبة أكبر. يُعتقد أن قروض بطاقات الائتمان أكثر خطورة من الرهون العقارية، على سبيل المثال. باستخدام هذا المقياس، تضخمت نسب رأس مال البنوك من 4.5٪ إلى حوالي 14.8٪.

ويقول: “إن رأس المال في النظام المصرفي الآن هو مضاعفات المستوى الذي كان عليه في عام 2008”. ويقول إن البنوك تقلصت منذ الأزمة وغيرت نبرة المخاطر والنمو. “يبدون وكأنهم شركات مختلفة تمامًا.”

يمتلك صندوقه أسهمًا في ثلاثة بنوك بريطانية، ونما بنحو 85٪ منذ مارس 2011.

جاء رأس المال الإضافي الذي جمعته البنوك البريطانية منذ الأزمة من بيع الأسهم والسندات ومن خلال الاحتفاظ بالأرباح في الاحتياطي. قال بنك إنجلترا إنهم جمعوا أكثر من 130 مليار جنيه إسترليني.

فكيف يأتي هذا الانخفاض في أسعار الأسهم؟ يقول: “الندوب من عام 2008 عميقة ومؤلمة وواضحة للغاية”.

بعد الانهيارات وعمليات الإنقاذ في تلك الحقبة، كان المستثمرون متقلبين بشأن الاستثمار في أسهم البنوك، ومع ذعرهم، ستنخفض أسعار الأسهم. ومع فترة نقاهة طويلة مع عدم دفع أرباح للمساهمين، كان من السهل تجاهلها وإسقاطها.

قال وارد: “لقد حصلنا على 10 إلى 12 عامًا حيث تمت مكافأة المستثمرين لتجاهلهم قطاعًا أضر بهم في عام 2008”. وقال إنه لا يعتقد أنهم بحاجة إلى أي رأس مال إضافي بعد أن اقترح اختبار الإجهاد الناجم عن فيروس كورونا الذي أجراه بنك إنجلترا أنه يجب عليهم البقاء على قيد الحياة.

لكن السير جون يحذر من الاعتماد على المقاييس المحاسبية لرأس المال عندما تكون أسعار أسهم البنوك منخفضة. يقول: “انظر إلى كليهما”. “لا تفترض أن البنوك أقوى مما تشير إليه قيم السوق”.

ويضيف أن تعديل قيم الأصول من خلال النظر إلى المخاطر ليس “عديم الفائدة” كما يدعي بعض النقاد، ولكنه يتطلع إلى الوراء وقد لا يساعدك عند حدوث أزمة، مثل فيروس كورونا.

ويقول: “لكننا ما وصلنا إليه”، “والشيء المهم هو وقف المزيد من تسرب رأس المال عن طريق توزيعات الأرباح والمدفوعات الأخرى”. ورحب بمنع بنك إنجلترا البنوك من دفع أرباح الأسهم لكنه فوجئ بأن ذلك لم يحدث في وقت قريب.

قال ستيفن جونز، الرئيس التنفيذي لـ UK Finance ، الرابطة التجارية للبنوك، بالنسبة للنظام المصرفي، “على مدى السنوات العشر إلى الـ 12 الماضية، كانت الزيادة في رأس المال الممتص للخسائر هائلة”.

قال: “هل سيكون كل شيء على ما يرام؟ لا نعرف”، لكن نموذج بنك إنجلترا يشير إلى أن “النظام ككل متين”.

“البنوك ليست هي المشكلة في هذه الأزمة، وتأثير الوباء على الاقتصاد الأوسع هو المشكلة”.

ودافع عن نظام ترجيح المخاطر، قائلاً إنه “نظام دولي تحكمه لجنة بازل ويستند إلى المعايير المصرفية الدولية”، ويشرف عليه بنك إنجلترا في المملكة المتحدة.

من نواحٍ عديدة، تحركت الدولة بالفعل لدعم البنوك.

في آذار (مارس)، تم تخفيض أسعار الفائدة إلى مستويات منخفضة جديدة ووافق بنك إنجلترا على شراء سندات بقيمة 200 مليار جنيه إسترليني، مما ساعد على خفض تكاليف الاقتراض. تضمن الحكومة قروضًا بمليارات الجنيهات للشركات من خلال برنامج قرض تعطل الأعمال بسبب فيروس كورونا وخطة القرض المرتد.

لكن هذا هو المزيد من الديون التي سيتعين سدادها في النهاية.

بالنسبة للسير جون، كان بإمكان المزيد من رأس المال وضع حد لهذه الحجج.

يقول: “إن تعقيد كل هذا مجرد محير للعقل، وإذا تم تمويل البنوك بشكل صحيح، فلن نضطر إلى التحدث عن كل هذا بمثل هذه المصطلحات الفنية”.

ويقول بالضبط إن مقدار رأس المال الذي يجب أن يكون لديهم هو سؤال محير، لكنه يقترح أن كل جنيه من رأس المال يجب أن يدعم ما لا يزيد عن 12-15 جنيهًا إسترلينيًا من القروض – بنسبة حوالي 7-8٪.

يقول: “في الأوقات الأكثر هدوءاه، كان من الممكن أن يكون لدينا احتياطي رأس مال أكبر دون أي تكلفة تقريبًا على الاقتصاد – تأمين مجاني تقريبًا”. “ولو فعلنا ذلك لكنا في وضع أفضل عند دخول الأزمة.

لا أتوقع أن كل شيء سينهار لكن هناك مخاطر أكبر مما يجب أن يكون.

المصدر: bbc

شاهد ايضا:

طريقة شحن زين مسبقة الدفع من الراجحي في السعودية

معرفة المبلغ الموجود في بطاقة فيزا الرياض

ما هو رقم بطاقة الصراف المكون من 19 رقم في السعودية

قرض شخصي بدون تحويل راتب

تتبع شحنة dhl في المانيا

تفويض نقل ملكية سيارة الراجحي في السعودية

شركات التمويل العقاري في الامارات

طريقة تحديث رقم الجوال في بنك الراجحي

وسائل الدفع الالكترونية

خطوات تفعيل برنامج سويش في السويد

هم مصادر تعلم الفوركس

زر الذهاب إلى الأعلى