تقوم الشركات الاستشارية بعرض البنوك المجتمعية على خدمات إدارة مخاطر أسعار الفائدة
تقدم الشركات الاستشارية خدماتها للمؤسسات المالية الصغيرة التي تسعى لإدارة مخاطر أسعار الفائدة في ميزانياتها العمومية.
في خضم الاضطرابات المصرفية الأخيرة، يقوم المزيد من العملاء بتحوط محافظهم المالية ضد المدة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض تكلفة التحوط على المدى الطويل، كما قال المستشارون في المقابلات. التحوط مقابل المدة هو استراتيجية لتقليل مخاطر سعر الفائدة على المحفظة، فكلما طالت مدة السند، زادت حساسية تقييم التغييرات. وأضاف المستشارون أن الخطوات الأخرى التي يجب مراعاتها هي التعهد بضمانات للوكالات الفيدرالية لتوليد السيولة وبناء محافظ السندات بآجال استحقاق سلمية.
ومع ذلك، في حين تواجه مؤسسات الإقراض من جميع الأحجام تحديات مماثلة، غالبًا ما تفتقر البنوك الصغيرة إلى الأدوات اللازمة للتنقل في البيئة غير المؤكدة وكذلك المنافسين الأكبر، حسبما قال رئيس استراتيجية الميزانية العمومية، إسحاق ويلر ، في مقابلة.
قال ويلر: “أعتقد أن البنوك المجتمعية كانت نوعًا ما قد جذبت القشة القصيرة”. “حتى بالنسبة لعملائنا الذين يقومون بعمل جيد في إدارة مخاطر أسعار الفائدة ولديهم برامج تحوط نشطة، فهم ليسوا دائمًا نشطين كما قد تكون مؤسسة كبيرة حقًا، فقط لأنهم لا يمتلكون الموارد الداخلية أو النطاق الترددي لإدارة برامج التحوط “.
تقليل مخاطر الأسعار
قال تشارلز ماكوين، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة ماكوين للاستشارات المالية 2 إن البنوك يجب أن تهدف إلى بناء محفظة سلمية، تتألف من أوراق مالية ذات دخل ثابت بتواريخ استحقاق مختلفة. أطلقت الشركة الاستشارية خدمات جديدة لإدارة الاستثمارات الخارجية في نهاية شهر مارس لمساعدة العملاء على إدارة محافظهم الاستثمارية، وتقديم التوجيه بشأن الحوكمة والاستثمار والإنفاق وتعليم مجلس الإدارة وتحديد الأهداف طويلة الأجل ومراجعة المحفظة.
قال ماكوين إنه في حين أن المحفظة ذات التدرج قد تضحي ببعض العائدات، فإنها ستكون أكثر أمانًا على المدى الطويل. يجب أن تحصل المؤسسات المالية التي تختار بيع الأوراق المالية أولاً على عطاءات متعددة من شركات الوساطة من مختلف التخصصات والتخصصات. وأضاف أن المشكلة تكمن في أن بعض المؤسسات المالية ليست على دراية جيدة بعملية البيع.
قال ماكوين: ” إنهم يذهبون فقط إلى سمسار واحد قد لا يتخصص حتى في نوع المنتج الذي يحاولون بيعه، ويتلقون عطاءات رهيبة “. _
بعد زوال بنك وادي السيليكون، تتردد البنوك أكثر من أي وقت مضى في القيام باستثمارات كبيرة في السندات. كان لدى وادي السيليكون مستويات عالية من الودائع غير المؤمن عليها ونشر العديد من الأموال في سوق السندات عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة. تعرضت قيمة السندات التي اشتراها البنك لضغوط بعد أن ارتفعت أسعار الفائدة بشكل كبير. قللت المحفظة تحت الماء من وصول البنك إلى السيولة عندما تسارعت تدفقات الودائع الخارجة، وبلغت المخاوف بشأن قدرة وادي السيليكون على تلبية طلبات العملاء النقدية ذروتها في سباق ثاني أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة.
قال جيف فوس ، مؤسس شركة أرتيزان أدفيزورز ش.ذ.م.م ، والشريك الإداري في مقابلة، إنه قد يبدو غير متوقع، يجب على البنوك شراء سندات طويلة الأجل بينما ترتفع الأسعار. قال فوس إن البنوك التي تحافظ على عائدات الأصول على جانب تكلفة التمويل مع استمرار رفع أسعار الفائدة الفيدرالية يمكن أن تضع نفسها للاستفادة عندما تتراجع الأسعار.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن للبنوك إنشاء مصادر سيولة في محفظة سنداتها من خلال التعهد بقيمة ضمانات لمؤسسات مثل البنك الفيدرالي لقروض الإسكان أو الاحتياطي الفيدرالي، كما قال فوس.
وأضاف: ” ليس لدي أي شيء آخر “، ” لقد وضعوا ذلك جانباً في وقت الحاجة “.
وقال تود كوبيا العضو المنتدب لشركة تشاتام فاين انشال كورب في مقابلة إن البنوك يمكنها أيضًا استخدام المشتقات لتقصير مدة الأصول ذات السعر الثابت مثل السندات البلدية أو الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، مما يوفر فائدة إذا ارتفعت أسعار الفائدة.
وقال كوبيا “يمكن للبنك استخدام مقايضة سعر الفائدة بالدفع الثابت للتحوط من حساسية القيمة السوقية للأصول ذات السعر الثابت.” “مع ارتفاع أسعار الفائدة، ستنخفض قيمة السندات ذات السعر الثابت، بينما تزداد قيمة مقايضة الدفع الثابت”.
مخاطر أخرى
وقال كل من فوس وويلر ، إلى جانب مخاطر محفظة السندات، أن مصدر قلق آخر للبنوك قد يتمثل في انخفاض قيمة محافظ الإقراض طويلة الأجل وذات الفائدة الثابتة.
وقال فوس : ” أضمن لك أنه في حالة قيامهم بإقراض بسعر فائدة ثابت، فإن قيمة تلك المحافظ ستنخفض بشكل كبير”.
قال مات بينيازيك ، الرئيس والمدير التنفيذي لمجموعة دارلينج للاستشارات، في مقابلة، إن مخاطر الإدراك يمكن أن تظهر أيضًا في لحظات الأزمات في الصناعة الأوسع. وأضاف أنه يتعين على البنوك أن توضح سبب عدم اعتبار الخسائر غير المحققة ومبيعات الأوراق المالية علامة على الضعف.
قال بينيا زيك: ” بالنظر إلى ما أسميه جنون مارس في البنوك التي حدثت الشهر الماضي، فمن الأفضل أن تكون لديك قصة جيدة”.
المصدر: spglobal
شاهد أيضا:
كيفية فتح حساب في بنك الرياض باستخدام تطبيق الرياض
