افتتاحية المستشار حالة حلول الاستثمار الافتراضية المخصصة
في حين أن استثمارات الصناديق الجاهزة للتاريخ المستهدف (TDF)، في شكل صناديق استثمار مشتركة أو صناديق استثمار جماعية (CITs)، كانت تقليديًا أكثر خيارات الاستثمار شيوعًا في مساحة بديل الاستثمار الافتراضي المؤهل (QDIA)، فإن الحالة للحلول المخصصة أصبحت أكثر إقناعًا.
يؤثر التقاء التطورات على ذلك، بما في ذلك زيادة الاعتراف بالفوائد المحتملة للحلول المخصصة من قبل وكلاء الخطة، والتقدم التكنولوجي من قبل أمناء السجلات الذين يديرون الحلول، وابتكار المنتجات الاستثمارية، والخبرة وخبرة مستشار خطة التقاعد المتزايدة في العمل كمدير تقديري – بشكل عام، بصفته مدير استثمار ائتماني 3 (38) لخطط قانون تأمين دخل الموظفين (ERISA).
يمكن أن تتخذ حلول الاستثمار الافتراضية المخصصة عدة أشكال، بدءًا من أدوات تخصيص الأصول التي تشبه TDF والتي تستخدم مسارات انزلاق بسيطة لتخصيص قائمة بخيارات الاستثمار لحلول الحسابات المُدارة المخصصة بالكامل، حيث يتلقى المشاركون محفظتهم المخصصة بناءً على وضعهم المالي الفريد وكل شيء بينهما. الحل الوحيد “بين” الذي نما أكثر، من حيث الفعالية واهتمام راعي الخطة، هو المجموعة الموسعة من حلول المواعيد المستهدفة المخصصة.
من المنطقي فقط أن تتطور حلول التاريخ المستهدف بنفس الطريقة التي تطورت بها منتجات خطط التقاعد بمرور الوقت – بدءًا من الهندسة المغلقة، وحلول الملكية إلى حلول الهندسة المعمارية المفتوحة باستخدام أفضل الاستثمارات الأساسية في فئتها التي تعزز التقدم في التكنولوجيا. في حين أن هناك العديد من الاختلافات في مستوى التخصيص والتكلفة الإجمالية لأشكال TDF المخصصة المتاحة للرعاة المخططين اليوم، إلا أن هناك بعض القواسم المشتركة.
القدرة على التحكم في الاستثمارات الأساسية
يسمح حل التاريخ المستهدف المخصص للجنة استثمار خطة التقاعد بتحديد خيارات الاستثمار الأساسية والتحكم فيها ضمن مجموعة TDF، وغالبًا ما تستخدم الأموال من قائمة خطة التقاعد بدلاً من الاستثمارات المحددة مسبقًا. يمنح حل الموعد المستهدف المخصص اللجنة، بالشراكة مع مدير استثمار 3 (38)، فرصًا إضافية لتزويد المشاركين في الخطة بخيار استثمار مخصص حقًا، مصمم خصيصًا للاحتياجات الفريدة للخطة.
على عكس TDFs التقليدية، حيث تقع السيطرة على الصناديق الأساسية مع مزود الصندوق، تسمح حلول الموعد المستهدف المخصص للمستشار باستبدال أو إزالة الأموال ذات الأداء الضعيف أو الأكثر تكلفة داخل المجموعة لزيادة العوائد المعدلة حسب المخاطر أو تقليل تكلفة حل. من خلال اختيار الأموال الفردية ضمن مجموعة التاريخ المستهدف، يمكن للجان اختيار الإدارة السلبية في فئات الأصول حيث يكون ذلك منطقيًا واستخدام الإدارة النشطة في فئات الأصول الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للجان والمستشارين فحص وتحليل الأموال الأساسية في مسار انزلاقي مخصص من حيث العائد المعدل حسب المخاطر لمساعدة المؤتمنين على إدارة التقلبات بشكل أفضل.
يمكن لتحليل التركيبة السكانية للمشاركين وسلوكهم، جنبًا إلى جنب مع تفضيلات لجنة التقاعد، إنشاء مسار انزلاقي مخصص فريد من نوعه للخطة ومصمم خصيصًا للاحتياجات الديموغرافية المتغيرة للمشاركين في الخطة في كل نقطة في مسار الانزلاق. في بعض الحالات، يمكن لرعاة الخطة تسمية مجموعاتهم في الموعد المستهدف لإضفاء الطابع الشخصي على العنب وجعل السلسلة أكثر دراية وتمييزًا للمشاركين في التخطيط.
استخدام التكنولوجيا
إن التقدم في التكنولوجيا، وقدرات أمين السجلات المحسّنة وابتكار المنتجات الاستثمارية كلها عوامل تساعد في جعل حل الموعد المستهدف المخصص أكثر إقناعًا من المنتج التقليدي الجاهز.
إن القدرات المحسّنة لإعداد التقارير وجمع البيانات، فضلاً عن تحسين اتصالات المشاركين وتعليمهم، ليست سوى بعض الإنجازات التي حققها أمناء السجلات. تشمل الابتكارات الاستثمارية القدرة على تخصيص جزء من خيار التاريخ المستهدف لصندوق غير متاح للمشاركين في التشكيلة الأساسية، فضلاً عن القدرة على استخدام منتج دخل تقاعد مضمون لإدارة المخاطر والسماح بالتقاعد.
أدت التحسينات التكنولوجية إلى زيادة كمية ونوعية نقاط البيانات المتاحة لكل مشارك في الخطة. إن القدرة على جمع نقاط بيانات المشاركين الفرديين تلقائيًا، مثل معدل التأجيل ورصيد الحساب ووجود خطط تقاعد أخرى ذات صلة – ومراقبة التغييرات في نقاط البيانات هذه بمرور الوقت – هي ما يدفع في النهاية مستوى التخصيص المتاح مع كل حل. مع هذه التطورات، أصبحت القدرة على تقديم خدمات إدارة الاستثمار التقديرية الشخصية لكل مشارك متاحة الآن بسهولة من خلال استخدام منصات التكنولوجيا.
تنفيذ حل مخصص
سيتقاضى مدير استثمار ERISA 3 (38) رسومًا إضافية للمساعدة في تنفيذ حل مخصص، وممارسة السلطة التقديرية على الأموال الأساسية وتقديم مراجعة مستمرة. قد يشمل ذلك إجراء دراسة أولية للمشاركين، وإنشاء مسار انحدار، وتحديد تخصيص الأصول، واستبدال الأموال عند الضرورة، ومراقبة الأداء والرسوم.
في حين أن حل TDF المخصص قد يبدو مقنعًا، يجب على وكلاء الخطة إجراء العناية الواجبة المناسبة للتأكد من أن مدير الاستثمار 3 (38) لديه الخبرة والتجربة لمساعدة المشاركين في التخطيط على زيادة قيمة العرض إلى أقصى حد. يجب أن يتمتع المدير أيضًا بالصحة المالية المؤسسية والمتانة لحماية وكلاء الخطة بشكل مناسب.
يجب على رعاة الخطة دائمًا التفكير فيما إذا كان عدد المشاركين أو التركيبة السكانية فريدة بما يكفي لضمان التخصيص. يجب موازنة الفوائد المتوقعة مقابل التكاليف والاعتبارات الأخرى، إذا كان ذلك مناسبًا. من المهم أيضًا ملاحظة أن نوع الحلول المتاحة يختلف باختلاف أمين السجل؛ وبالتالي، يجب على رعاة الخطة الاستفسار عن الخيارات المخصصة التي يقدمها مزودهم. إذا فشل هذا الحل في تلبية احتياجات الخطة، فقد يكون من المفيد استكشاف عروض أمناء السجلات الآخرين.
يخبرنا علم الاقتصاد السلوكي أن معظم المشاركين في الخطة يستخدمون QDIA عند التسجيل في خطة التقاعد. ولهذا السبب، من الأهمية بمكان أن يكون QDIA للخطة استثمارًا مدروسًا يأخذ في الاعتبار قدرة كل مشارك على تحقيق أهداف التقاعد الخاصة به. مع التطورات الأخيرة في السوق والوعي المتزايد بين رعاة الخطة، فإن حلول الاستثمار الافتراضية المخصصة – والأهم من ذلك، حلول التاريخ المستهدف المخصص – تستعد لأن تصبح أكثر انتشارًا في مساحة خطة التقاعد المحددة المساهمة (DC).
المصدر: planadviser
إقراء ايضا:
في حالة وفاة صاحب الحساب البنكي السعودية
شركات الشحن من امريكا الى سوريا
