تركز شركات التأمين على الحياة في الولايات المتحدة على مخاطر الائتمان
من المتوقع أن تستخدم شركات التأمين على الحياة في الولايات المتحدة إعلانات أرباحها للربع الأول لمعالجة المخاوف المتعلقة بالائتمان، فضلاً عن تأثير المعيار المحاسبي الجديد الذي كان يتعين على العديد من الشركات تنفيذه بأثر رجعي في بداية عام 2023.
تصاعدت المخاوف بشأن التعرض المحتمل لشركات التأمين لمخاطر الائتمان مع تزايد الضغط على القروض العقارية التجارية والتزامات القروض المضمونة، لا سيما في ضوء الاضطرابات الأخيرة التي شهدها القطاع المصرفي.
قال أندرو كلي غرمان المحلل في كريديت سويس في مقابلة: “هناك الكثير من الأمور المتعلقة بالائتمان والتي تثير غضب المستثمرين قليلاً”. “لا تمر دقيقة عندما لا ترى عنوانًا رئيسيًا عن بعض العقارات التي تم بيعها بخصم حاد على المكان الذي تم تقييمه فيه.”
يتوقع كلي غرمان أن تكون نتائج الربع “صاخبة” في ضوء التحول المرتبط بالتغييرات المحاسبية طويلة الأجل المستهدفة (LDTI)، والتي دخلت حيز التنفيذ في بداية عام 2023 وتعديل متطلبات المحاسبة والإفصاح بشكل كبير لفترة طويلة- مدة عقود التأمين.
يمثل تغيير LDTI
وقال كليغرمان إن تأثير LDTI سيكون “في كل مكان”.
أصدرت العديد من شركات التأمين على الحياة بالفعل مكملات مالية كاملة تعيد صياغة نتائج العامين الماليين 2021 و2022 وفقًا للمعايير الجديدة قبل تقارير أرباح الربع الأول. ستشهد بعض الشركات انخفاضًا في الأرباح المحتجزة والدخل الشامل الآخر المتراكم (AOCI)، بينما قد تستفيد شركات أخرى من التغيير.
على سبيل المثال، من المتوقع أن ترى شركة Reinsurance Group of America Inc. فائدة إيجابية صافية للمنتجات الأساسية في محفظتها، حسبما قال المحلل Piper Sandler John Barnidge في مذكرة بتاريخ 5 أبريل.
قال بارنيدج في المذكرة “علاوة على ذلك، تعمل التغييرات المحاسبية في LDTI على التخفيف من تقلب الأرباح في الفصول مع تجربة معدل الوفيات المرتفعة موسمياً مع تحقيق 1Qs تاريخياً أعلى ارتفاع”.
تأثير ارتفاع سوق الأسهم وأسعار الفائدة
وقد أدى استمرار ارتفاع أسعار الفائدة في الارتفاع إلى خلق فرص وعدد قليل من التحديات لشركات التأمين على الحياة.
قال كلي جرمان إن بعض الشركات أشارت مسبقًا إلى أن دخل الاستثمار المتغير سيكون غير مواتٍ نسبيًا.
لكن بشكل عام، تعد أسعار الفائدة المرتفعة “أخبارًا جيدة” لشركات التأمين على الحياة، وفقًا لكارم مار غاليت، المدير الأول لقطاع التأمين على الحياة في S&P Global Ratings.
قال مار غاليت خلال ندوة عبر الإنترنت في 25 أبريل حول التوقعات لشركات التأمين الأمريكية: “هذا يعني أن أعمالهم القائمة على الانتشار [مثل] المعاشات السنوية الثابتة، والكثير من الأنواع المختلفة من الحياة العالمية مربحة بالفعل مرة أخرى”. “هذا يعني أيضًا أنه من الأسهل عليهم البيع، لذا ارتفعت أيضًا مبيعات هذه المنتجات الثابتة القائمة على السبريد بشكل كبير.”
على الرغم من أنه سيتم تعويضها جزئيًا من خلال نتائج الاستثمار البديلة الأضعف من المعتاد، يجب أن تستفيد شركات التأمين على الحياة من أسواق الأسهم الأفضل والحد الأدنى من خسائر COVID-19، حسبما قالت إليز جر ينسبان المحلل في Wells Fargo في مذكرة 5 أبريل.
تساو
تتباين توقعات الأرباح للقطاع، حيث من المتوقع أن تسجل ستة من أكبر 15 شركة تأمين على الحياة في الولايات المتحدة يتم تداولها علنًا والتي تتوفر تقديرات المحللين لها زيادات سنوية في الأرباح للربع الأول، وفقًا لتقديرات المحللين التي جمعتها S&P Global Market. ذكاء. من المتوقع أن تشهد ثماني شركات تأمين من أصل 15 زيادة في الأرباح بالتتابع من الربع الأخير من عام 2022.
من المتوقع أن تسجل غالبية شركات التأمين في المجموعة أرقام إيرادات أضعف على أساس سنوي. فقط Voya Financial Inc. و Unum Group و CNO Financial Group Inc. من المتوقع أن تسجل نموًا في الإيرادات على أساس سنوي.
سيراقب Barnidge عن كثب شركة Aflac ، والتي من المتوقع أن تشهد انخفاضًا في الأرباح والإيرادات على أساس سنوي ولكنها تزيد عن الربع السابق، لمعرفة ما إذا كانت اليابان قد بدأت في العودة إلى بيئة أكثر طبيعية بعد COVID-19، وفقًا لـ ملاحظة 23 أبريل. تمتلك شركة MetLife Inc. و Prudential Financial Inc. وRGA أيضًا عمليات كبيرة في اليابان.
المصدر: spglobal
شاهد أيضا:
كيفية فتح حساب في بنك الرياض باستخدام تطبيق الرياض
